Сделайте прививку от золотой лихорадки (перепост статьи Артема Ейскова)

Не могу не перепостить статью Артема Ейскова на banki.ru (выделение жирным шрифтом — мое):
 
Снижение ставки или — тем более — полный отказ от любого налога не может не радовать. Налоги — зло, и вовсе не столь необходимое, как кажется обывателям с промытыми государством мозгами. Поэтому планы Минфина России, согласно которым в обозримом будущем операции с физическим золотом (слитками) будут освобождены от НДС, можно только приветствовать. Однако слишком радоваться гражданам не стоит: ввязавшиеся в доступные золотые спекуляции «инвесторы» могут потерять кучу денег на ровном месте.
Приобретая бытовые товары, вы покупаете приносимые ими блага. Машина позволяет быстрее добираться из точки А в точку Б (это не про Москву), электрический чайник удобнее обычного, вкусная еда делает жизнь намного приятнее. Покупая финансовые инструменты, вы покупаете часть бизнеса (в случае акций) или часть будущей выручки (облигации).
Покупая золото в слитках или монетах, вы чаще всего покупаете миф. Очевидно, что 99,9% покупателей золота не собираются переплавлять его в собственноручно сделанные ювелирные украшения. Золото с точки зрения многих людей — это «надежная инвестиция».

Оба слова в данном определении — миф. О «надежности» вложений в золото могут в весьма красочных выражениях рассказать те, кто купили желтый металл в начале 80-х (в капстранах, конечно). В течение 25 лет цена золота колебалась вокруг 400 долларов за унцию, в основном находясь ниже этой отметки, а в начале нового века провалилась под 300. С учетом инфляции картина печальна — ни о каком «сохранении» денег и речи быть не может. Нынешний столь радостный для «золотых жуков» взлет цен тоже не говорит о «надежности». Чем выше волатильность актива, тем выше вероятность потерять вложенное.

«Инвестиции» по отношению к золоту — тоже весьма странное слово. Инвестиции — это покупка актива, то есть чего-то, что производит добавленную стоимость или используется в ее производстве. Инвестировать можно в бизнес, в недвижимость (приносящую арендный доход или использующуюся для бизнеса), в нефть (она в конечном итоге будет преобразована в энергию и принесет прибыль в реальном бизнесе). Даже вложения в производные финансовые инструменты — это покупка чужого риска, то есть полезная с точки зрения экономики операция. Золото (за ювелирным и промышленным исключением) будет просто существовать, лежать, храниться — называйте как хотите. Оно в конечном итоге никому не нужно.

Зато миф об «инвестициях» в золото создает благоприятную среду для спекулянтов, играющих на чувствах «верующих» в эти самые «инвестиции». Купи миф сегодня, чтобы завтра продать его дороже! «Инвестиции» в золото — это своего рода культ, почти религия. Или MLM-секта. Действительно, для того чтобы покупать нечто, что никогда в реальной жизни не понадобится ни тебе самому, ни кому-либо еще, надо быть либо искренне верующим, либо предельно циничным. То есть либо потребителем и розничным впаривателем «чудодейственных биодобавок», либо организатором их продаж.

Налог, который приходится платить в России при операциях с «физическим» золотом, пока сдерживает толпы желающих «хранить капитал» в виде металлического кирпичика приятного цвета. Да, массам доступны металлические счета в банках и инвестиционные монеты, освобожденные от налога. Но в первом случае барьером становится некоторое недоверие людей к банковским инструментам и недостаточная финансовая грамотность, а во втором — завышенные цены.

Зато металлическая пластинка или кирпичик — штука совершенно понятная и простая, никакого психологического барьера при ее приобретении не возникает. Это объект нашего обычного физического мира — как запаска, хранящаяся в коридоре квартиры, или ящик картошки в погребе. Вот только ни поездить на пластинке, ни съесть кирпичик не получится. Разве что зубы сделать, когда выпадут, но в наше время и для этого есть намного более качественные решения.

Снятие НДС с операций с золотом приведет к резкому росту данного рынка — наивные «инвесторы» наверняка заболеют золотой лихорадкой. Пока цены на золото растут, они будут довольны. Но стоит ценам не то что сильно упасть, а хотя бы остановиться, множество простых людей окажутся с убыточным металлом на руках (за счет инфляции) и разрушенными иллюзиями в головах.

Прибыль же получат, как обычно, спекулянты, относящиеся к золоту не как к «вечной ценности», а как горячему пирожку, от которого надо вовремя избавиться.