02 января 2014, 13:36

EUR/USD: продаем в опционах

Как и месяц назад (ссылка), мы продаем EUR/USD в опционах с расчетом на снижение курса евро в 1кв2014 г повторно к 1.33 и полагая, что краткосрочные повышательные риски в данной валютной паре будут ограничены резистансом 1.3900/50.

Синтетика (экспирация 07.02.2014 CME)
-1 call 13950 (+35)
+1 put 13600 (-76)
-2 put 13250 (+18)
Стоимость комбинации – -5 пунктов. Соответственно данная позиция, сформированная нами на конец декабря будет иметь следующий профиль:

Подробнее

Константин Бочкарев, www.matryoshkacapital.com
Материал предоставлен исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для совершения каких-либо операций с ценными бумагами, товарами и производными инструментами. Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском.

Константин Бочкарев опционы CME Group

Константин Бочкарев

Москва

111

2 584

с 22 сентября 2013

22 Комментария

Yuri Chebotarev
02 января 2014, 14:18
Посмотрел вашу синтетику. Показалась немного странной. Зачем платить рынку 5 пунктов? не понял. Причем играете до февральской экспирации. Строить синтетику на основе прогноза — не понял. Рынок любые прогнозы рвет на кусочки. Как говорят у нас в Одессе: — А в чем же цимес?
+3
- Smit Finance
  02 января 2014, 17:13
  it-fin, вероятней всего суть данной стратегии как раз во времени и изменении греков тех же опционов. Иными словами в ожидании некоторого ухода от риска у ухудшении долговых проблем в ЕС до февраля вход в данную позицию снижает к 0(360$ оплаты) если цена будет ниже 1.3950, но позицией так же планируется управлять.
  в случае же снижения ниже 1.36 начинает расти прибыль если рассматривать именно экспатриацию контрактов.
  0
Lilith
02 января 2014, 14:48
вообще-то для такой «синтетики» есть другое, уже общепринятое название «риск-реверсал» :)
0
- Константин Бочкарев
  02 января 2014, 17:30
  Lilith, я человек старомодный, я воспитан в прошлом веке)
  +2
turtles_blogs
02 января 2014, 15:11
простите, а где Вы их продаете?
0
turtles_blogs
02 января 2014, 15:15
09 декабря 2013, 23:10|Константин Бочкарев
Синтетика (экспирация 03.01.2014, CME)
-1 call 13950 (+20 пунктов)
+1 put 13650 (-70 пунктов)
-2 put 13300 (+14 пунктов)
Стоимость комбинации — 36 пунктов.

получается на завтрашней экспире фиксите — 36 пунктов?
+1
- Smit Finance
  02 января 2014, 17:08
  turtles_blogs, стоимость это то во сколько обходиться данная стратегия сейчас. То есть за неё нужно заплатить 36 пунтов, если брать такую одну то это где то 360$ + комиссия.
  0
  - turtles_blogs
    02 января 2014, 17:12
    nekrus, имелось ввиду: минус 36 пунктов…
    где это можно продать опцион по таким расценкам(за пункт)?
    0
    - Smit Finance
      02 января 2014, 17:30
      turtles_blogs,
      -1 call 13950 (+20 пунктов)
      +1 put 13650 (-70 пунктов)
      -2 put 13300 (+14 пунктов)
      20+(14*2)-70= -22
      … а не 36 пунктов… тут видимо путано как то, кредитовая или дебетовая сделка… судя по графику профилю прибыли… это дебетовая, то есть покупаеться по 22 пункта… а не кредитовая.
      0
      - Константин Бочкарев
        02 января 2014, 17:40
        nekrus, 13300 14=2*7
        +1
        Smit Finance
        02 января 2014, 17:42
        Константин Бочкарев, тогда все на своих местах ;)
        +1
Константин Бочкарев
02 января 2014, 17:29
CME Group. Да, по той комбинации мы зафиксировали убыток еще в конце декабря (36*12.5)
+1
- Smit Finance
  02 января 2014, 18:20
  Константин Бочкарев, myscreenshot.info/i/0003/212231388672305803503746708409.png на мой взгляд некоторый аналог только более краткосрочный до 24 числа.
  0
  - Константин Бочкарев
    02 января 2014, 20:12
    nekrus, тайминг в контексте январского заседания ФРС мне импонирует — вероятно, в 3-х недельных опционах мы будем наращивать данную позицию на продажу путем пут-спрэда; про остальное судить не могу — я не знаю ход ваших мыслей (что было до и т.д.), хотя комбинации имеют много общего.
    
    как данная комбинация учитывает риск, что снижение ниже 1.3650 может обернуться падением к 1.33 еще до 24.01?
    +3
- turtles_blogs
  02 января 2014, 19:28
  Константин Бочкарев, чтобы продавать на СМЕ опционы какое нужно обеспечение?
  0
  - Константин Бочкарев
    02 января 2014, 20:13
    turtles_blogs, а задайте этот вопрос любому брокеру, предлагающему CME в РФ, думаю, что он даст более полный ответ.
    +1
    - turtles_blogs
      02 января 2014, 20:39
      Константин Бочкарев, задаю регулярно))) но они, когда слышат о «продаже» начинают тускнеть)) и уклоняться от ответа… (они такое не любят… они любят интрадей, а еще лучше скальперов...) а по Вашей стратегии получается, что среднняя Ваша Цель: ТП/Лосс=3 к 1 ...(с учетом, что не каждый месяц в плюсе)… а ГО нужно солидное… следовательно Ожидаемая годовая доходность в районе 10% — максимум?..
      +1
Влад
02 января 2014, 19:02
карочи костег гарит что униз но куй его знаит да куда
0
DeFi Partisan
07 января 2014, 00:31
На евро/доллар /6E двойные календари и диагональные спреды неплохо работают.
Довольно большой диапазон получается накрывать.
0