Оценка ставок межбанковского рынка

Здравствуйте! Много шуму и крику вокруг банковского сектора. Кто то говорит, что кризис доверия — это ерунда, это не 2004, не 2008 года, т.е сейчас положение гораздо лучше чем в те годы… Но по той ситуации о которой пишут в СМИ, а именно бегство вкладчиков из региональных банков, заставляет задуматься о возможном развитии кризиса доверия. Спорить нет смысла. Я смог только найти данные по ставкам MIBID, MIBOR и посмотреть, что было тогда в кризисное время. А было… рост ставок, рост спрэда, рост волатильности. Пока тишина, смотрим за ставками, волатильность и спрэдом дальше. Ждем первых всплесков, пока боле менее спокойно.
Всем волатильности и ликвидности.

Рисунок 1. Ставки MIBID, MIBOR o/n, Spread между MIBID MIBOR, volatility (данные cbr.ru)

spread volatility

Саня

Владивосток

158

с 7 октября 2010

15 Комментариев

Александр Строгалев
05 декабря 2013, 12:37
так и не будет всплесков
в 2004 много чего не было, что есть сейчас

ЦБ с репо по 5,5
цб с валютным свопом по 6,5

вот плюс минус 1-2 %% и будут ставки в пике
0
- Саня
  05 декабря 2013, 12:39
  billikid, т.е даже при негативном развитии сценария, ставки могут практически на расти? (надо посмотреть 2004 год)
  0
  - Александр Строгалев
    05 декабря 2013, 12:41
    Саня, так я еще ра повторюсь — с 2004 полностью изменилась инфраструктура рынка кредитования
    теперь там рулит ЦБ
    +1
  - Александр Строгалев
    05 декабря 2013, 12:44
    Саня, скорее будут расти (уже растут) доходности облигаций (прежде всего банковских)
    тут и нобходимость привлечения ликвидности (а в репо сидит дисконт и уменьшает возможную ликвидность) и необходимость причесывание нормативов через продажу портфелей при оттоке депозитов
    0
  - asf-trade
    05 декабря 2013, 13:14
    Саня,
    
    буду расти когда РЕПО дневное ЦБ уберет, и оставит только неделю. тогда те ставка дневного будет иногда прыгать на форсмажорах.
    0
    - Саня
      05 декабря 2013, 13:17
      asf-trade, я на сколько понимаю ЦБ же должен сглаживать ситуацию и помогать с ликвидность? Что ж он в разгар не хватки ликвидности уйдет с рынка? Где я не прав?
      0
      - Александр Строгалев
        05 декабря 2013, 13:19
        Саня, объем овернайта у цб счас 200-250 млрд руб
        чтото перейдет на неделю — чтото закроют свопами
        цб обещал «держать руку на пульсе»
        0
    - Александр Строгалев
      05 декабря 2013, 13:18
      asf-trade, неа, не будет
      валютные свопы это окно будут закрывать, видимо
      0
Александр Строгалев
05 декабря 2013, 12:40
показательней будет графики доходностей банковских облигаций

там интереснее
0
- Саня
  05 декабря 2013, 12:49
  billikid, а каких именно эмитентов вы имеете ввиду?
  0
  - Александр Строгалев
    05 декабря 2013, 12:52
    Саня, рынок в целом
    основные покупатели банковских бумаг — сами банки
    если у банков проблемы с ликвидностью иза системных вещей — то на продажу первыми летят именно банковские убмаги
    +1
Александр Строгалев
05 декабря 2013, 12:49
bcs-express.ru/bonds/charts/index.html

слева рубли, справа валюта
0
- Саня
  05 декабря 2013, 12:55
  billikid, спасибо за разъяснения и ссылку.
  0
- Саня
  05 декабря 2013, 14:01
  billikid, не совсем понятно как посмотреть именно динамику ставок. Вижу только текущую доходность, и дюрацию. А динамику как глянуть. Извините за такой вопрос…
  0