О хлебе насущном. To trade or not to trade.

Написать этот пост меня вдохновили посты Тимофея Мартынова smart-lab.ru/blog/154074.php и smart-lab.ru/blog/153815.php Но и до этих постов тема о сложности пути трейдера и о перспективности этого пути в нынешних реалиях звучала на Смарт-лабе регулярно. Я понимаю, что многие читатели Смарт-лаба находятся либо в самом начале этого пути, либо в его весьма драматичной части. В такой ситуации человеку нужен чужой опыт. Чем больше, тем лучше. Это не всем поможет, но те, у кого есть чем думать, смогут обратить эту информацию (чужой опыт) в свою пользу. Вот и я решил добавить свои 5 коп в эту копилку. Не знаю поможет ли это хоть кому-нибудь, но, думаю, хуже никому от моего поста не станет. В этом посте все правда и на полном серьезе. По возможности буду краток.
   Кто смотрел мой профиль и читал мой блог, тот знает, что на рынке я давно. Я никогда не публиковал свой стейтмент, но сейчас у меня нет причин, что-то скрывать. Основные деньги я нажил до 2008 года… И хотя это правда, но это было так давно, что к сегодняшним реалиям это никакого отношения не имеет. Пишу я об этом для того, чтобы напомнить, что тогда ФР РФ проходил фазу ликвидации недооцененности относительно мировых рынков. Все было дешево. Везде был потенциал. Сбер, ГП выросли на моих глазах в сотню раз. Это было время инвестиций и трейдинга. После этого случился 2004 год: Ходорковский сел, рынок упал, холодная война с «партнерами» началась заново. Но все равно оставались интересные инвест-идеи: реформа электро-эенргетики, телекомов. Инвестиции в региональные АО-энерго к 2007 году принесли очень хорошие прибыли (вложения увеличились от 3 до 10 раз за 2,5 года). Это тоже было время инвестиций и трейдинга. Потом был 2008 год и в трейдинге зажглись новые звезды. Хотя большинство людей теряло сбережения на рынке, работу, некоторые потеряли бизнес, но это была хорошая возможность заработать. И кое-кто заработал. Когда рынок стал восстанавливаться, то это тоже был хороший шанс заработать. 2008-2009 год тоже записываем как время трейдинга. 2010-2011 для меня был конец среднесрочных инвестиций. Я осознал, что ФРС будет воевать с крупными мировыми спекулянтами и рынок в этот момент перестанет быть предсказуемым исходя из рациональных соображений. Я об этом довольно много писал. Именно тогда я пришел на Смарт-лаб и полностью переключился на интрадейную торговлю. Все фундаментальные оценки бизнеса, анализ корреляции нашего рынка с развитыми и развивающимися, анализ новостного потока потеряло смысл. Любая новость могла быть отыграна в любом направлении (фиксация по факту или прямая логика). Это было вполне естественно. Ведь на войне, как на войне. Чем эта война закончилась, все мы знаем. Главспеков (монстро-банки) прижали на рынках, выписали штрафы, они готовятся их оплачивать, реструктурируют бизнес. Это уже новая реальность. Но 2011-12 год еще было время трейдинга... Интрадейного. За 2012 год внутридневной торговлей я заработал за год около 70%. В значительной степени благодаря Смарт-лабу кстати. Это конечно не подвиги участников ЛЧИ, но меня это устраивало. Однако декабрь 2012 был уже убыточный. Январь 2013 тоже. Но я боролся не сдавался. Я рассчитывал, что этот убыток был вызван новогодним спадом рыночной активности. Завидовал Тимофею, который не торговал декабрь 2012, подкручивал параметры и февраль оказался уже нулевым (урааааа!!!), а в марте-апреле месячная доходность системы была восстановлена. Все закончилось в мае. Последний день моей торговли совпал с последним звонком в школе для моего сына. Я долго не мог поверить, что система умерла. Постепенно отключил Ри, на котором был получен первый большой убыток, надеялся отыграться в фьючерсе Сбера, который уже несколько месяцев торговался гораздо лучше Ри. Но ничего не помогло. За свое упорство я потерял 80% заработанного за 2012 год. Строить новую систему не хотелось. Думал съезжу отдохну к морю, может придумаю что-то на свежую голову. Отдохнул. Приехал. На всякий случай виртуально затестил свою систему на наиболее ликвидных американских акциях. Мертвяк. Желания торговать нет. Может пройдет, но… Вспоминается Каленкович, который на апрельской встрече Смарт-лаба говорил, что уже больше года не торгует в плюс. Теперь Тимофей со своим стейтментом. Также вспоминаются весьма скромные результаты торговли А.Г. (очень грамотный товарищ и человек хороший). Очень достойные люди не могут реализоваться в настоящий момент на рынке. Рынок изменчив. Все может измениться. Но на данный момент мне кажется время трейдинга если не закончилось, то остановилось. Вспоминая прошлое, прихожу к мысли, что это не рынок, это просто хладный трупик. Лучше всего это иллюстрирует нефть (я кстати ее тоже торговал, но исключил в феврале 2013). Я как-то давно (еще в 2011 году) говорил, что ФРС в борьбе за стабильность рынков добьется того, что рынок рисковых активов будет похож на рынок облигаций. Рост SP 500 в 2013 наводит на мысль именно об этом. Кстати 2011 (кажется) SP500 закрыл ровно на той же цифре, что и начал. Пункт в пункт. «Это намек, но я ловлю на лету… Шо ты имела ввиду» В общем рынок акций становится рынком с фиксированной, но не объявленной доходностью. )))) Можно ли торговать такой рынок? Наверное можно. Но в изменчивом мире важно понять когда нужно проявить упорство, а когда уйти из выработанной шахты. Я такой рынок интрадейно торговать не буду.
Позитивчик... В начале 2008 года я взял в управление денег под реорганизацию РАО ЕЭС. (Кроме этого я еще и кредит брал под эту идею, мог бы совсем разориться, но выкрутился) И до сих пор им управляю. Это долгосрочные вложения серьезного человека. Я обеспечивал ему доходность лучше чем индекс ММВБ, в последний год с учетом фьючерсов этот плюс от индекса удалось нарастить. Да и бумаги из портфеля показали себя за этот год неплохо. Хотя Магнит я отдал по 7000. Но 50% я на нем заработал. Не могу держать такой дорогой бизнес в портфеле. Хотя все эти рассуждения про «дорогой бизнес» из далекого прошлого. Как может Фэйсбук и Твиттер торговаться по таким ценам? Как может разместиться ТКС за 4 книжки, когда Сбер торгуется за 1,5? В долгосрочных инвестициях тоже масса нерыночных моментов. Но на нашем рынке я мог стабильно показывать доходность вложений лучше индекса ММВБ с 2008 года. Хотя вспоминая прошлые времена, это конечно копейки. На данный момент есть желание взять длинные деньги в ДУ. Может сформулирую предложение типа «Индекс+» для консервативных инвесторов, готовых инвестировать в российский рынок. Время дарма закончилось. Теперь высокие заработки на рынке будут возможны только в случае серьезных политических осложнений.
Но "… безумству храбрых поем мы песню..." и всем кудесникам трейдинга желаю успехов. Небезумным, нехрабрым и некудесникам тоже всяческих успехов.

P.S. Сегодня был кстати хороший пост на тему заработков на ФР smart-lab.ru/blog/154099.php От себя добавлю, что всегда зарабатывают на рынке
а) брокеры, управляющие
б) инсайдеры
в) кудесники

Таким образом если вы зарабатываете, но вы не брокер и не инсайдер значит вы кудесник. Проблема в том, что как правило  это не надолго. Повторюсь… Сейчас кудесником быть очень сложно.