На срочном рынке грядут изменения.
moex.com/n4282/?nt=101
Для месячных опционов вводятся дополнительные страйки то есть интервал будет не 5000 как сейчас, а 2500.
Плюс планируется введение недельных опционов. Интерес биржи понятен — у них доход с объема торгов, его можно увеличить путем привлечения доп. капитала либо повысить торговую активность уже имеющегося.
Какие последствия можно ожидать?
Ожидаю повышения внутридневной волатильности с одновременным уменьшением трендовости.
Каждый день у нас теперь будет предэкспирационный от -4 в понедельник до экспирации в пятницу. Исследование уважаемого коллеги доказывает, что в этот период амплитуда движений резко возрастет
smart-lab.ru/blog/138383.php.
Сужение интервала между страйками добавит кумулятивный эффект к этому. Вероятна ситуация, когда мы будем носиться между страйками как кошка с консервной банкой на хвосте.
Кто в группе риска в этой ситуации. По моему это трендовики и пробойщики (бесстрашные ребята, покупающие когда дорого и продающие когда дешево), дельта хеджеры по этой же причине, а также любой трейдер заходящий в сделку с привычным ему стопом.
Кто выиграет — прежде всего алготрейдеры за счет большего количества перезаходов на единицу капитала, а также контртредовики, торгующие канал, то есть покупающие внизу, а продающие вверху.
Опционщики получат возможность покупать кратковременные спреды, бабочки в надежде на сильное движение, давление покупателей будет повышать цены на опционы до момента, когда их уже выгоднее будет продавать — здесь я предполагаю пульсирующие движения.
Перманентный хаос будет управляемый со стороны крупных игроков и направленный как всегда против большинства участников рынка.
В общем скучать не придется.
Все это лишь мое личное мнение, дискуссия приветствуется.
если вырастет волатильность то за счет общемировых тенденций.