Urwald
Urwald личный блог
17 ноября 2013, 12:10

Недельные опционы. Кто заплатит за банкет?

На срочном рынке грядут изменения. moex.com/n4282/?nt=101
Для месячных опционов  вводятся дополнительные страйки то есть  интервал будет не 5000 как сейчас, а 2500.
Плюс планируется введение недельных опционов. Интерес биржи понятен  — у них доход с объема торгов, его можно увеличить путем привлечения доп. капитала либо повысить торговую активность уже имеющегося.
Какие последствия можно ожидать?
Ожидаю повышения внутридневной волатильности с одновременным уменьшением трендовости.
Каждый день у нас теперь будет  предэкспирационный  от -4 в понедельник до экспирации в пятницу. Исследование уважаемого коллеги доказывает, что в этот период амплитуда движений резко возрастет smart-lab.ru/blog/138383.php.
Сужение  интервала между страйками добавит кумулятивный эффект к этому. Вероятна ситуация, когда  мы будем носиться между страйками как кошка с консервной банкой на хвосте.
Кто в группе риска в этой ситуации. По моему это трендовики и пробойщики (бесстрашные ребята, покупающие когда дорого и продающие когда дешево), дельта хеджеры по этой же причине, а также любой трейдер заходящий в сделку с привычным ему  стопом.
Кто выиграет — прежде всего алготрейдеры за счет большего количества перезаходов на единицу капитала, а также контртредовики, торгующие канал, то есть покупающие внизу, а продающие вверху.
Опционщики получат возможность покупать кратковременные спреды, бабочки в надежде на сильное движение, давление покупателей будет повышать цены на опционы до момента, когда их уже выгоднее будет продавать — здесь я  предполагаю пульсирующие движения.
Перманентный хаос будет управляемый со стороны крупных игроков и направленный как всегда  против большинства участников рынка.
В общем скучать не придется.
Все это лишь мое личное мнение, дискуссия приветствуется.
29 Комментариев
  • насчет роста или снижения волатильности из за именно этих нововедений я сомневаюсь.
    если вырастет волатильность то за счет общемировых тенденций.
  • Виталий
    17 ноября 2013, 13:15
    преполагаю что фьюч вообще тогда остановится.он и так ходит между страйками налитыми через край, тогда его ещё больше зажмут в полоску.ну не нужен ММ на фьюче хеджированный опционщик, ему ненакого переложить такие обьемы а сам терять не будет.а если он в момент пробития хорошо налитого страйка, к примеру 150 т. уйдет со стакана тогда роботы-хеджеры размажут график до неба чего быть не может т.к. это будет уже не производная индекса.
  • Zorkiy
    17 ноября 2013, 13:44
    В целом все мне нравится. Главное чтобы ликвидности хватило на все эти страйки и недельные опционы. Думаю, покупка спредов различных будет очень популярна. Ну и сокращение комисса это тоже хорошо, рубля два пусть делают от 1000п, а то что меньше 100п и по рублю можно.
  • Vauchert
    17 ноября 2013, 18:18
    Вот кто бы ответил — какими будут недельки (как планируется-то)?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн