Рэй Далио на конференции New York Times

Рэй Далио рассуждает об экономике (англ.яз)

Далио не инвестирует в биткоины:)
Многие эксперты тратят много времени на мнения, и не тратят времени, чтобы понять как работает экономическая машина. А работает она очень понятно.
Кто не в курсе, идет на сайт: http://www.economicprinciples.org/
Машина состоит из транзакций. Во время Т. вы можете заплатить деньгами или кредитами. И поехали, объясняет как работает цикл кредитной экспансии.
Рассказывает, что ФРС все что может делать, это печатать деньги и влиять на финансовые активы. ФРС покупает, увеличивает ликвидность, доходности снижаются, цены на активы повышаются.
ФРС не может производить товары и услуги, но может создавать wealth effect.
Когда активы растут в цене, будущие ожидаюемые доходы идут вниз.
Текущее QE работает, но с всё уменьшающимся эффектом для экономики. Когда вы увеличиваете богатство за счет роста стоимости активов, само богаство сосредотачивается в руках тех, у кого эти активы имеются.
В следующие 10 лет при текущей цене рынка, средний годовой доход его будет составлять всего 4%. При этом стандартное отклонение рынка акций будет равно 18%. Ожидаемая прибыль растет, а вот ожидаемый риск не снижается. Таким образом, инвесторы больше денег хранят в кэше, wealth effect все меньше увеличиают расходы.
Сейчас мы находимя в середине краткосрочного экономического цикла. В последней стадии цикла экономика ускорится еще сильнее. Вот тогда ФРС начнет закручивать гайки и цикл пойдет вниз.
В долгосрочном цикле мы находимся в конце цикла. Долг/ВВП очень высок, ставки по облигациям должны быть ниже темпов роста ВВП, чтобы долг мог гаситься. ФРС так и делает — они держат ставки ниже темпов роста. И это позволяет медленно снижать долг/ВВП. Так что у ФРС нет возможности повышать процентные ставки на несколько лет.
Главное для инвестора — создать правильный баланс классов активов. Большинство инвесторов не умеют делать альфу. Альфа — это игра с отрицательной суммой.
С 2009 в США идет beautiful deleveraging. Это когда ФРС печатает деньги и параллельно идет реструктуризация кредитов и снижение долговой нагрузки, без дефляции и без инфляции.
Самый большой фактор, который оказал влияние на мой успех — это медитация. Медитация — это простое упражнение, которое позволяет вам очистить вашу голову. Уходит стресс, уходят эмоции. 40 лет я делаю это по 20 минут 1 или 2 раза в день. Это влияет на prefrontal cortex, это задействует обе половины мозга, это повышает креативность, открытость ума. Это очень помогает. Это самый лучший подарок, который я могу вам дать.

Рэй Далио экономика видео

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8393

865 613

с 21 сентября 2010

14 Комментариев

Тимофей Мартынов

14 ноября 2013, 07:18
Endeavour, Шагардин Дмитрий, Bampi_Johnson, Австриец, — посмотрите, может будет интересно.
+1
Революционер
14 ноября 2013, 07:32
опять сатанизм про медитацию и призывание злых духов :(
+2
sett44
14 ноября 2013, 07:38
Ом мани…
0
karapuz
14 ноября 2013, 09:07
Stas Ivanov, он имел в виду что надо с плечами брать :)))) это пиар leveraged funds ))
+1

Читайте на SMART-LAB:

Рубль потерял 20% за лето: что будет дальше и как на этом заработать

Российский рубль значительно ослаб за последние месяцы, прервав полуторалетний тренд на укрепление. Он оправдал ожидания тех, кто делал ставку на иностранную валюту. Что будет с рублем в...

Т-Инвестиции

11.09.2026

Биткоин у российского брокера: каким будет новый рынок криптовалют?

Российские трейдеры привыкли покупать криптовалюту через западные биржи, либо использовать производные инструменты на криптоактивы. Скоро биткоин будет доступен наравне с акциями,...

Финам Брокер

11.09.2026

Механика внешних стопов в OsEngine

В статье рассматривается механика внешних (серверных) стоп-ордеров в OsEngine: как поддержка включается в коннекторе, какие коннекторы её имеют, как устроен жизненный цикл внешнего стопа и как он...