Рэй Далио на конференции New York Times

Рэй Далио рассуждает об экономике (англ.яз)

Далио не инвестирует в биткоины:)
Многие эксперты тратят много времени на мнения, и не тратят времени, чтобы понять как работает экономическая машина. А работает она очень понятно.
Кто не в курсе, идет на сайт: http://www.economicprinciples.org/
Машина состоит из транзакций. Во время Т. вы можете заплатить деньгами или кредитами. И поехали, объясняет как работает цикл кредитной экспансии.
Рассказывает, что ФРС все что может делать, это печатать деньги и влиять на финансовые активы. ФРС покупает, увеличивает ликвидность, доходности снижаются, цены на активы повышаются.
ФРС не может производить товары и услуги, но может создавать wealth effect.
Когда активы растут в цене, будущие ожидаюемые доходы идут вниз.
Текущее QE работает, но с всё уменьшающимся эффектом для экономики. Когда вы увеличиваете богатство за счет роста стоимости активов, само богаство сосредотачивается в руках тех, у кого эти активы имеются.
В следующие 10 лет при текущей цене рынка, средний годовой доход его будет составлять всего 4%. При этом стандартное отклонение рынка акций будет равно 18%. Ожидаемая прибыль растет, а вот ожидаемый риск не снижается. Таким образом, инвесторы больше денег хранят в кэше, wealth effect все меньше увеличиают расходы.
Сейчас мы находимя в середине краткосрочного экономического цикла. В последней стадии цикла экономика ускорится еще сильнее. Вот тогда ФРС начнет закручивать гайки и цикл пойдет вниз.
В долгосрочном цикле мы находимся в конце цикла. Долг/ВВП очень высок, ставки по облигациям должны быть ниже темпов роста ВВП, чтобы долг мог гаситься. ФРС так и делает — они держат ставки ниже темпов роста. И это позволяет медленно снижать долг/ВВП. Так что у ФРС нет возможности повышать процентные ставки на несколько лет.
Главное для инвестора — создать правильный баланс классов активов. Большинство инвесторов не умеют делать альфу. Альфа — это игра с отрицательной суммой.
С 2009 в США идет beautiful deleveraging. Это когда ФРС печатает деньги и параллельно идет реструктуризация кредитов и снижение долговой нагрузки, без дефляции и без инфляции.
Самый большой фактор, который оказал влияние на мой успех — это медитация. Медитация — это простое упражнение, которое позволяет вам очистить вашу голову. Уходит стресс, уходят эмоции. 40 лет я делаю это по 20 минут 1 или 2 раза в день. Это влияет на prefrontal cortex, это задействует обе половины мозга, это повышает креативность, открытость ума. Это очень помогает. Это самый лучший подарок, который я могу вам дать.

Рэй Далио экономика видео

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8052

845 987

с 21 сентября 2010

14 Комментариев

Тимофей Мартынов
14 ноября 2013, 07:18
Endeavour, Шагардин Дмитрий, Bampi_Johnson, Австриец, — посмотрите, может будет интересно.
+1
Революционер
14 ноября 2013, 07:32
опять сатанизм про медитацию и призывание злых духов :(
+2
sett44
14 ноября 2013, 07:38
Ом мани…
0
karapuz
14 ноября 2013, 09:07
Stas Ivanov, он имел в виду что надо с плечами брать :)))) это пиар leveraged funds ))
+1

Читайте на SMART-LAB:

Цена нефти и газа. Сокращенные торги в День президентов

Нефть Фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу закрылись с незначительным приростом менее 0,1%. Цены на сырую нефть стабилизировались на фоне ослабления угрозы нового острого вооруженного...

БКС Мир инвестиций

10:08

Инвестиционные платформы как инструмент привлечения внешнего капитала для бизнеса

Генеральный директор ПАО «МГКЛ» и глава подкомитета «Деловой России» по публичным рынкам капитала Алексей Лазутин в колонке для информационного агентства ПРАЙМ отметил, что главным вызовом...

МГКЛ

09:59

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Займера

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг Займера на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом. «Эксперт РА» отмечает: 🔸 Сильные конкурентные позиции Займера в сегменте,...

МКК "Займер"

09:00

Как завтра утром рынок отреагирует на отчет Яндекса?

Завтра утром отчет Яндекса. Обычно Яндекс отчитывается в 9 утра. В 13:00 запланирован звонок с инвесторами. Ожидания по отчету я состряпал в табличке:

Mozgovik

16.02.2026