Два мира – два Шапиро или параллельные миры в трейдинге

Приветствую обитателей Смарт-лаба.

Позвольте кратко представить свое видение
текущей ситуации в трейдинге и перспективах.

1. Многие сложные глобальные процессы в своем развитии проходят этапы, на которых формируются свои понятия, представления, инфраструктура и т.д. Другими словами, на каждом этапе развития формируется свой мир, который отделен от   следующего этапа (мира)   мощным барьером. Преодолеть этот барьер очень сложно, т.к. о его существовании многие вначале даже не подозревают. А его преодолевают наиболее подготовленные и продвинутие единицы. Чтобы конкретизировать все это, рассмотрим сначала развитие, например, транспортных средств.

2. До середины 19 века был 1 уровень развития – лошадиный. Основным средством передвижения была лошадь. В соответствии с этим сложилась свои понятия и инфраструктура (конюшни, ипподромы, школы верховой езды, производство карет и прочее). Затем на 2 этапе возник автомобильный мир, в котором возникли свои понятия, инфраструктура и прочее, при этом совершенно иная эффективность. А теперь представить себе, что конюх мог понять конструктора Феррари, невозможно. Он будет все время спрашивать, куда запрягать лошадь или крепить седло. Каждый живет в своем мире понятий или системе координат. И между ними высокий и практически непреодолимый барьер.

3. Аналогичная ситуация сейчас и в мире финансов, в частности, трейдинга или инвестиций. Судя по всему подавляющее большинство подходов к трейдингу сейчас находятся на 1 уровне (лошадином). Когда рассматриваются графики, рисуются линии поддержки, сопротивления, уровни, тренды, скользящие средние. Определяются паттерны, объемы и т.д. Затем формируются сигналы. Определяются тейк-профиты и стоп-лоссы. Вокруг всего этого сформировалась околорыночная структура по обучению и прочее.

Результаты своей работы на 1 уровне каждый может оценить сам. Может кого-то они устраивают, и тогда слава богу. Но на ЛЧИ, где в основном продвинутые трейдеры, мы видим, что большинство едва зарабатывает на коробку конфет. А большая часть тех, кто зарабатывает много, имеют гигантскую дисперсию эквити и поэтому непонятно, куда далее кривая   эквити двинется.

4. Но многие и не подозревают, что существует и 2-й уровень трейдинга.

Поскольку цель топика чисто информационная, то два слова о 2 уровне.

В нем отсутствуют многие понятия 1 уровня, например, обучение. Оно невозможно, т.к. непрерывный анализ рынка выполняет автомат по спецалгоритмам, которые трейдер выполнить принципиально не может в реальном времени. Отсутствуют фиксированные тейк-профиты и стоп-лоссы, открытие и закрытие позиций происходит динамически по оценке автоматом текущей рыночной ситуации. Нет таких понятий как уровни, линии, тренды, паттерны и т.д. Нет также понятий дисциплины и психологии – они автомату не нужны.

Трейдинг 2 уровня также инвариантен к трендовым или флетовым рынкам.

Если на 1 уровне некоторые используют аналитические обзоры для торговли, то на 2 уровне большая доля рыночной аналитической информации в целом воспринимается как информационный шум.

Правильные выводы некоторых аналитиков, полученных в результате большой многочасовой аналитической работы, просчитываются автоматом   за несколько секунд.

Алгоритмы 2 уровня трейдинга построены на совершенно иных принципах, чем алгоритмы торговых систем 1 уровня.

Парадоксально, но нобелевский лауреат по экономике за 2013 г. 74-летний Ю.Фама, известный среди экономистов как «отец гипотезы эффективных рынков», также как и многие, находится на «лошадином» уровне понимания прогноза движения цены активов.

Его гипотеза основывается на понимании рынка как случайного процесса (блуждания). В ходе такого блуждания новая информация, поступающая к участникам рыночных отношений, якобы учитывается ими и поэтому отражается в динамике цен и биржевых котировок.

Поэтому Ю.Фама сделал вывод, что движения цены непредсказуемы и следуют случайному блужданию, что делает невозможным для любого инвестора получение преимуществ и прибыли.

Дедушка по сути принародно заявил, что он не может предсказать и вычислить изменение цен на активы, что это случайное блуждание. Как это сделать он не знает и не умеет, а следовательно, по его мнению, никто и никогда этого   сделать не сумеет. И за это он … получает нобелевку по экономике.

Утверждения Ю.Фамы, мягко говоря, не соответствуют действительности. Извиняет его правда то, что эти выводы он делал в 60-х годах прошлого века, хотя за последующие годы он от таких утверждений не отказался.

5. Представляется, что продвинутым трейдерам следует готовиться к переходу на 2 уровень, обычному трейдеру использовать трейдинг 2 уровня можно будет в виде ДУ, превращаясь в инвестора, или получая сигналы робота.

Всем удачи.

трейдинг

Кан Делябр

Санкт-Петербург

988

с 10 октября 2012

69 Комментариев

Машковский Евгений
01 ноября 2013, 15:01
Согласен!
0
Московский Лоссбой
01 ноября 2013, 15:03
ПЛЮСУЮ. Подскажите, где можно, хотя бы в общих чертах, ознакомиться с принципами алгоритмов второго уровня? Я привык к своей лошадке — хоть как ентот автомобиль-то выглядит?
0
svetilnikov
01 ноября 2013, 15:04
«Дедушка по сути принародно заявил, что он не может предсказать и вычислить изменение цен на активы, что это случайное блуждание. Как это сделать он не знает и не умеет, а следовательно, по его мнению, никто и никогда этого сделать не сумеет. И за это он … получает нобелевку по экономике. „
Сомневаюсь, что за ЭТО ему бы присвоили премию. Он, как минимум, провел соответствующие исследования, проанализировал результаты. На их основании сформировал доказательную базу своего утверждения, которую, судя по всему, не смогли опровергнуть.
Вот за это ему и присвоили Нобелевскую премию.
А то, что вы написали, что якобы движение цены можно предсказать, чем-то подтвердить можете? (Кроме своей фантазии)
+2
Кан Делябр
01 ноября 2013, 15:09
Stas Ivanov, вам это не нужно.
0

Читайте на SMART-LAB:

Рынок облигаций: новые размещения от крупных российских компаний

Рассмотрим параметры двойного размещения АФК «Система» со значительной премией к рыночной доходности, а также условия нового валютного размещения «ФосАгро» с высоким юаневым купоном. ⚙️ АФК...

Финам Брокер

18:44

Оптимальная структура капитала в условиях высокой ставки: когда долг всё ещё выгоден

Структура капитала эмитента напрямую влияет на риск инвестиций в выпускаемые им ценные бумаги. Для вложений в долговые инструменты главное — правильно оценивать способность компании обслуживать...

Газпромбанк

16:19

Годовой отчет ВТБ по МСФО вышел в рамках ожиданий

Котировки ВТБ на фоне умеренно позитивной динамики российского рынка в целом консолидируются у отметки 87,4, нейтрально реагируя на публикацию результатов по международным стандартам финансовой...

Freedom Finance Global

12:23

Актуализация взгляда на акции Северстали: пришло ли время покупать?

Здравствуйте! Хочу поделиться актуальным видением на бизнес Северстали и стоимость акций в условиях текущей неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Глобальные цены от США до России и Китая...