31 октября 2013, 18:24
Свинья порылась в исполнении опционов.
Разбираюсь в опционах как свинья в апельсинах.
Помогите разобраться.
Не понятны следующие три вопроса:
1. Что получается у держателя в результате исполнения опциона на индекс РТС находящегося «в деньгах»
Варианты:
a) кэш
b) позиция во фьючерсе
c) позиция во фьючерсе и кэш
2. Правильно ли я понимаю: «Покупка одного опциона на фьючерс РТС соответствует получению держателем права получить 1 позицию во фьючерсе по цене страйка».
3. Отражается ли исполнение такого опциона на открытом интересе опциона? Есть сомнения и предположение что отражается только покупка-продажа.
Помогите разобраться.
Не понятны следующие три вопроса:
1. Что получается у держателя в результате исполнения опциона на индекс РТС находящегося «в деньгах»
Варианты:
a) кэш
b) позиция во фьючерсе
c) позиция во фьючерсе и кэш
2. Правильно ли я понимаю: «Покупка одного опциона на фьючерс РТС соответствует получению держателем права получить 1 позицию во фьючерсе по цене страйка».
3. Отражается ли исполнение такого опциона на открытом интересе опциона? Есть сомнения и предположение что отражается только покупка-продажа.
несогласные скупают акции:))
Дмитрий, 7 триллионов процентов по вкладам в этом году как помогут бороться с инфляцией.
Ну повысит Эльвира ставку в очередной раз, и банки уже загодя подняли процент по вкладам, а дальше то что...
consar, ЦБ всё равно какие ОФЗ брать в репо, берёт по рыночной цене. Из-за последних аукционов по ОФЗ банкам нужны деньги, для этого ЦБ увеличил объёмы репо. Плюс конец года, большие госрасходы со ...
20:45
D-Aleksandr, да, озверели брокеры. В бкс меньше раза в 3, но они шортят мои активы в репо и купон не выплатили(обещают в течение месяца) если запретить им шортить, тоже 26% будет.
Donbass, так там же обкешивание идет))) объявили байбек специально что бы свои в наглую вышли из акций на падающем рынке с минимальными потерями
20:47
Заоблачные цены: индекс восприятия инфляции в ноябре 2024 г. составил 73 п. #ВЦИОМ_Индекс
Индекс обновил максимальное за 8 лет значение. Последний раз выше этого значения он был в I кв. 2016 г. (...
20:42
Совкомбанк объявил допэмиссию. Акции сперва ушли на -1%, сейчас показывают +3%.
20:42
Ал, из отьявленных коммуняк и перекрасились еще в 2000х — потому как были коммуняками, но уже неправельными(которые под себя уже гребли), с стали с ЕР при ВВП.
— Вот таких и называли — Политическ...
Настанет время, словите пинка от кого следует и будете тащить бАмажку куда скажут, за свой счет :-)
Дмитрий Первый,
Да неужели. Надолго ли…
2. Да
3. Да, отражается. И на ОИ фьючерса тоже.
Возможны 4 ситуации:
— продавец и покупатель не хэджировались;
— хэджировался только продавец;
— хэджировался только покупаль;
— хэджировались оба.
Причём это отдельно по опционам Put и Call, соответственно
имеем 8 вариантов по страйку в целом.
Плюс ещё глубина хэджирования…
Для примера хэдж 100% с обеих сторон, тогда имеем, что
при исполнении опциона покупателем он получает кэш
в виде разницы цена страйка цена хэджа. ОИ падает.
Продавец также получает разницу. ОИ падает.
В итоге при такой ликвидации позы в 100 опционов
ОИ фьючерса упадёт на 200, т.к. исчезнут 2 хэджа друг
об друга.
Если обе позы без хэджа, то ОИ вырастет на 200
при исполнении.
Если хэджировалась одна сторона, то ОИ вырастет на 100.
В принципе если есть ОИ перед клирингом на все 3 инструмента:
фьюч, Put, Call — то можно однозначно по ОИ после клиринга
сказать лишь сколько было исполненных опционов было
захэджировано. Однако это были Put или Call — не известно.
ликвидирует пару, значит на 2.