Любителям торговать без стопов или с длинным стопом

Давно читаю ЖЖ Игоря Чечета (http://ichechet.lj.ru)
Человек много лет занимается роботорговлей и написанием торговых систем.

Очень понравился его последний пост:

Риск/доходность в ТС

Не секрет, что я торгую ТС с отношением риска к доходности на каждую сделку минимум 1 к 3. Очень неплохо, если 1 к 5 — 1 к 7. Бывает и 1 к 10, но это — уже для долгосрочных ТС. Очень часто против такого стиля торговли выдвигаются идеи торговать наоборот: маленькая доходность с большим риском. Долгое время я не приводил аргументов против торговли с большими стопами. Но настало время показать, к чему такая торговля приводит.

Сначала немного болтологии. ТС с высокой риск/доходностью обычно имеет малый процент выигрышных сделок. Например, при риск/доходности = 1/5 и выше я просто рад, если процент выигрышных сделок более 30%. Т.е. в 7-и сделках из 10-и я точно получу стоп.

С другой стороны, если сделать большой риск и малую доходность, например, 5 к 1, то возрастет кол-во выигрышных сделок! Вполне возможно, что их будет более 90%. Убытки, хоть и большие, но очень редкие. Так ведь и надо торговать!
Постулат 1: ТС с большими рисками на малом интервале покажет лучшую доходность, чем ТС с малыми рисками. Это обусловлено тем, что оптимизация постарается подобрать так параметры ТС, чтобы убыточных сделок было как можно меньше. Если их итак мало, то, вполне возможно, их кол-во будет менее 10%.
Рассмотрим пример. Сделаем простой тест на часовках Евро. Период возьмем небольшой — 1 год. Основа ТС в обоих случаях будет одна и та же.
Берем входы по разворотным свечам Билла Вильямса. Для входа вверх это будет свеча с новым минимум, но закрывшаяся в верхней половине. Для входа вниз — обратная ситуация — свеча с новым максимумом, закрывшаяся в нижней половине. В отличие от Билла, ордера на пробой максимума/минимума свечи ставить не будем, а будем входить сразу на открытии следующей свечи при поступлении сигнала.
Сопровождать позицию будем по дневному ATR за период. Для ТС с малым риском берем процент от ATR для выставления стопа, в N раз (от 3-х до 10-и) будем выставлять мишени по фиксации прибыли. Для ТС с большим риском все будет наоборот: берем процент от ATR для выставления мишени, а стоп будем выставлять в N раз больше (от 3-х до 10-и). Пока будет считать доходность без плечей. Вот что получаем:

 

ТС с низким риском (короткий таймфрейм, нет плечей):


Риск/доходность = 1/5 
Период дневного ATR: 11 
Стоп в % от дневного ATR: 60
 

Доходность: 47.55% 
Процент выигрышных сделок: 31.24%
ТС с высоким риском: (короткий таймфрейм, нет плечей
):

Риск/доходность = 4/1 
Период дневного ATR: 1 
Стоп в % от дневного ATR: 100
 

Доходность: 54.53% 
Процент выигрышных сделок: 90.48%
Я специально не разбираю другие показатели ТС, т.к. для доказательства постулата этого уже вполне достаточно. ТС с высокими рисками дает больше прибыли, и просто море позитива трейдеру. Свыше 90% прибыльных сделок. На редкие проигрыши, даже большие, можно внимание просто не обращать!
Так в чем же здесь фокус? А фокус в том, что показательный период систем с высокими рисками — небольшой! Что мы получим, если эти же ТС прогоним через 3 последних года торговли? А получим…
Постулат 2: В долгосрочной торговле все ТС с высокими рисками разоряют депо.
Тестируем:

ТС с низким риском (длинный таймфрейм, нет плечей):


Риск/доходность = 1/5 
Период дневного ATR: 9 
Стоп в % от дневного ATR: 60
 

Доходность: 84.20% 
Процент выигрышных сделок: 24.35%
ТС с низким риском (длинный таймфрейм, нет плечей):


Риск/доходность = 5/1 
Период дневного ATR: 1 
Стоп в % от дневного ATR: 100

Доходность: 75.10% 
Процент выигрышных сделок: 88.30%
Как видим, на большем периоде тестов всегда будут результаты хуже, чем на меньшем. Это связано как с разными типами рынка на большом периоде, так и невозможностью оптимизатора подстроиться ко всему этому многообразию.
Заметьте, что ТС с низким риском уменьшило число положительных сделок с 31% до 24%. И все равно, ТС осталась устойчивой. ТС с высоким риском уменьшила число положительных сделок с 90% всего до 88%, и какие «провисы» кривой доходности получили… На правом краю графика, как правило, дела обстоят гораздо хуже, чем в тестах на истории.
Не зря я здесь взял Евро. Для валют и фьючерсов, где торговля идет с плечами, справедливо следующее:
Постулат 3: Плечи будут способствовать быстрому разорению депо для ТС с высокими рисками.
Возьмем торговлю из прошлого теста с плечом 1 к 100, торгуя 10% от депо. Таким образом, искусственно делаем плечо 1 к 10 с торговлей на весь депозит.
ТС с низким риском показывает, что депозит за этот период выживает. Если берем для начала $2 000, то к концу 3-х лет получим сумму в $94 850. Конечно, кривая далеко не идеальна, но что от такой простой ТС ждать?
ТС с низким риском (длинный таймфрейм, 10 плечо):


А вот графика для ТС с высоким риском здесь не будет, т.к. ТС слила депозит за 19 первых сделок. 2-3 убыточных сделки подряд стабильно выносят депозит.
Как вывод, могу сказать, что спекулянт вынужден много зарабатывать, чтобы не вылететь с рынка. В долгосрочной перспективе только ТС с высокой доходностью и небольшими рисками на сделку обеспечат светлое будущее. Чего вам всем и желаю!


оригинал на:

http://ichechet.livejournal.com/17254.htm