Зачем банкам экспресс-кредитование?

Мне представилась возможность узнать подробнее о специфике активно обсуждаемого в настоящее время рынка микрофинансирования. МСП Банк, ФИНОТДЕЛ и Российский Микрофинансовый Центр (РМЦ) представили результаты совместного исследования «Банки vs. МФО: сравнительная характеристика займов на предпринимательские цели».
Инвесторам и аналитикам эта тема интересна в связи с большим вниманием, уделяемым рынку микрофинансирования в свете ряда произошедших в финансовом секторе событий. Здесь, прежде всего, стоит упомянуть тот факт, что с сентября текущего года надзор за всеми финансовыми рынками перешел к ЦБ в его новой роли мегарегулятора. В сферу интересов ЦБ после этого попали и микрофинансовые организации. В конце сентября председатель ЦБ Эльвира Набиуллина провела  встречу с новыми подопечными — представителями сектора микрофинансирования (в том числе и тех, которые выпустили исследование), на которой обсуждались вопросы регулирования рынка. Тот факт, что представители ЦБ понимают, что стандарты регулирования МФО не должны полностью повторять стандарты банковского регулирования, является позитивным для рынка микрофинансирования. Более того, необходимо стимулировать его развитие, так как благодаря этому вырастет доступность кредитов для малого и среднего бизнеса.

Из презентации стали понятны основные особенности деятельности МФО и выяснились различия в вопросе регулирования. Ниже представлены наиболее интересные факты из исследования:

• Средняя ставка по микрокредитам составляет порядка 16%, по микрозаймам — 55%.

• Средний размер микрозайма среди МФО составляет 300 тыс. руб., в то время как средний размер микрокредита у банков — 750 тыс. руб.

• В 2012 году портфель выданных кредитов малому и среднему бизнесу увеличился почти на 15%, в то время как рынок микрозаймов вырос на 33%.

• Более 80% кредитов и микрозаймов выдается сроком на 1 год и более. При этом средний срок по кредитам банков — 26 месяцев, у МФО он составляет 20 месяцев.

• 96% клиентов МФО — индивидуальные предприниматели, в то время как у кредитных организаций их доля составляет лишь 44%.

• 100% опрошенных клиентов МФО изначально обращались в банки, после чего, неудовлетворенные условиями или получившие отказ, они шли в МФО.

• 81% от учувствовавших в исследовании респондентов обращаются в МФО из-за того, что банки требуют слишком много документов.

• 38% опрошенных клиентов банков указали «высокие проценты» как одну из причин, по которой они не обратились в МФО. В то же время 13% клиентов сочли условия займов МФО более хорошими, а 64% — удовлетворительными.

Таким образом, в дальнейшем можно рассчитывать, что ограничения ставок в сфере кредитования, которые обязательно произойдут, в первую очередь негативно повлияют на небольшие коммерческие банки, маржинальность бизнеса которых в условиях жесткой конкуренции за фондирование пострадает. Ограничения по ставкам микрозаймов также стоит ожидать, но, учитывая вышесказанное, они не должны быть настолько радикальными, чтобы подорвать модель бизнеса микрофинансовых организаций. Это, в свою очередь, позволит им развиваться и наращивать долю рынка кредитования малого и среднего бизнеса за счет существенно более низких требований к заемщику, чем те, которые выдвигаются банками. Вместе с этим стоит ожидать, что вместе с сокращением разницы процентных ставок по кредитам банков и займов МФО будет сокращаться и разница в размере предоставляемого микрофинансирования. Также вырастут и требования к заемщику у МФО. 

Крупные банки, такие как ВТБ 24 и Сбербанк, осознают это и активно работают в направлении повышения доступности финансирования, развивая направление экспресс-кредитования.

В модельном портфеле Инвесткафе в настоящее время находятся акции ВТБ, которые, на наш взгляд, имеют высокий потенциал роста. Целевая цена по бумагам ВТБ — 0,07326 руб., рекомендация — «покупать».