США в долгосроке

Всем привет,
США не торгую, тем более в долгосрок, но анализ посвящен именно стратегии долгосрочного вложения в США.  Такие есть.
Моя цель —  понять в цифрах, что за ситуация сейчас и какова она была в периоды перед паническими распродажами в Америке.
Итак, самое главное, не для всех ясно, но перед каждым крахом в США, рынок был ПЕРЕКУПЛЕН (я понимаю, что на смартлабе все об этом знают, но все же..). А теперь в цифрах, показывающих, насколько он был перекуплен до крахов и где мы сейчас:
 
Видно? В 2008 году Леман был лишь толчком для провала, а по сути, топливом —  все накупившие в хаях (то есть при PE больше 25), которые стали крыть позы. И так же было в 30х. 

На графике так же есть и ставка  трежерис. Перед началом бурного роста с 1980, где она была? в космосе и PE супер дешев, вот оттуда и долгосрочный рост с 1980. А где мы сейчас? В районе 1940. А с 1940 по 1950 мы стояли (в реальных ценах индекса, о чем будет дальше).


Итак нужно это суммировать в одну табличку.
Буру данные по PE, 10Treasures, SP Inflation adjusted). Строю в столбики).


 добавляя ключевые три столбца в конце — насколько изменился индекс далее за 3-6-10 лет. 
Писать и выводы буду только про 10 лет, хотя на 3-6 выводы те же, абсолютно.

Зависимость дохода индекса за 10 лет от PE:
 
красная точка, позиция где мы сейчас. То есть нас ждет десятилетие за которе индекс вырастет с учетом инфляции на 12%.
 
 Зависимость дохода индекса за 10 лет от Treasuries:
 как бы около 30%, и заметьте, большую скученность низких доходностей,  в районе 3 процентов и ниже.

А теперь еще посмотрим что было при анализе этих двух факторов сразу. Для этого усреднил все точки в такую матрицу:
 
и ключевые моменты показал.
1. Где мы сегодня — выводы делайте сами.
2. Верхний квадрат при недооцененности (ниже 20 по PE), и любых ставках, средний рост 63 процента. Заметьте — только один квадратик еле еле отрицательный.
3. Нижний квадрат — при переоцененности. Рост 17% за 10 лет.  

Далее можно еще вставить цифры с NYSE, которые показывают количесво денег взятых в долг на покупку акций перед 2008 годом и сейчас. К сожалению некогда искать что означает очень подробно каждый столбец (простите), но по первому столбцу Margin debt (это в лбом случае те нервные люди, которые берут на все и на чужое), видно что прямо перед началом спада в сентябре 2007 года показатель был более 300 мдрд:
 далее он постепенно до середины 2009 года спускался до 180:
 а где мы сегодня?
класс, дешевый кредит, бери, бери… а продавцам (накупленного) нужен только толчкок..
Ну все, анализ закончен.

использовалось:
http://www.nyxdata.com/nysedata/asp/factbook/viewer_edition.asp?mode=table&key=3153&category=8
http://www.multpl.com/shiller-pe/
 отчасти и http://www.bwater.com/Uploads/FileManager/research/how-the-economic-machine-works/How-the-Economic-Machine%20Works--A-Template-for-Understanding-What-is-Happening-Now-Ray-Dalio-Bridgewater.pdf