❗️❗️Хэдхантер: рынок труда тормозит, но бизнес пока держится. Есть ли повод покупать акции?

Компания Хэдхантер отчиталась за 9 месяцев 206 года, и отчет вышел в рамках ожиданий. Выручка составила 30,6 млрд рублей, оставшись на уровне прошлого года. EBITDA снизилась чуть сильнее выручки из-за роста расходов на персонал и аренду, однако рентабельность по-прежнему очень высокая — бизнес-модель компании по-прежнему эффективна. Баланс образцовый. Несмотря на щедрые дивиденды и байбэк, на счетах лежит 13,4 млрд рублей, а чистый долг минимален.

С точки зрения операционки признаков будущего разворота пока не видно: крупный бизнес продолжает нанимать, а малый и средний – экономят. Но в любом случае и какого-то крупного провала по операционке у компании тоже нет. Хэдхантер при этом продолжает развивать свою экосистему. Направление HRtech продемонстрировало рост на 35% г/г и впервые вышло на прибыль. Кроме того, в августе Хэдхантер приобрел 51% платформы Happy Job, занимающейся исследованием вовлеченности сотрудников и eNPS и нацелился на обслуживание не только направления по поиску сотрудников, но и направления по их удержанию.

Поэтому, несмотря на низкую стадию цикла, долгосрочно на Хэдхантер мы продолжаем смотреть оптимистично и на текущей отчетности таргет по акциям компании остается без изменений – около 3700 рублей за акцию на горизонте года. А посмотреть таргеты по другим акциям российского рынка можно как всегда на нашем сайте investassistance.ru. Пользуйтесь, коллеги, это совершенно бесплатно.
_____
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram👉🏻https://t.me/+JTVQn134usA1OTZi
_____ 
Для вас Хэдхантер сейчас скорее дивидендная история или ставка на восстановление рынка труда?