ВТБ вместо года справился за две недели

     Допка ВТБ помогла достигнуть годового прогноза всего за две недели

     В конце октября Пьянов сообщил, что до цены акций ВТБ в 87 рублей может потребоваться год, а то и более. А сегодня выяснилось, что по 87 рублей купить акции ВТБ можно уже завтра. Правда, есть нюанс.

     Когда Пьянов об этом вещал, цена акций ВТБ была около 56,5 рублей. А цену допки объявили вообще давно — 87 рублей. И теперь сообщили, что с 13 по 30 ноября, те, кто владел акциями на 6 июня, могут подать заявку на покупку дополнительных акций. Я не буду говорить сейчас о психическом состоянии тех людей, кто акции продолжал на то время держать. Но хочется поговорить о тех, кто собирается подавать заявку по 87 рублей, когда акции на бирже стоят 61,23 рубль. 
     Чтобы вы представляли, 87 рублей это примерно здесь:


     Это на 42% выше, чем цена после пуша. Это я имею ввиду слепую радость уцелевшего мозга после лоботомии. Почему-то рынок внезапно решил, что допка — это збс! Ну и ладно допка. Рынок решил, что акции обязаны дорасти до цены допки. Мол, люди не захотят покупать допку и начнут брать с рынка. Я даже так разнервничался, что шесть раз в одном абзаце написал «допка». Но я-то «допка» написал всего шесть раз, а вот ВТБ с момента IPO уже седьмую проводит.

     А нервничал не один я. На этой новости котировки рванули на 6,6% к цене вчерашнего закрытия. Может быть люди ещё успели подумать о том, что смогут купленное за 62 рубля продать по 87? Пойду сделаю попкорн.

     Пьянов говорил, что ВТБ договорился с крупными инвесторами, которые видят выгоду в партнёрстве с Wildberries & Russ. Привлечь планируют около 300 млрд рублей. Разрешённый максимум 6,29 млрд акция — это 547,5 млрд рублей.

     Тут я сначала не понял зачем летом раздавали дивиденды, если осенью опять понадобились деньги? Но память у меня хоть и старая, но накуканивание инвесторов ВТБ помнит: из 125,5 млрд рублей дивидендов 93,4 млрд причитались государству. А у этих денег уже было назначение: через бюджет их должны направить Объединённой судостроительной корпорации. В итоге, похоже, за счёт озарённых инвесторов изымают бабки у банка, а также пытаются поддержать его котировки. Тут им дивами помахали, а те решили не продавать. Как результат: акций станет больше.
     Но дальше — больше. Там, если правильно помню, намекают, что дивы будут не 50% от прибыли, и даже не 25%. А вдруг обрадуют двадцатью процентами от прибыли?.. А это будет меньше 9 рублей.
     Ну ладно, предположим, выплатят 25%. Пьянов же заранее всё подсчитал, когда в октябре говорил про дивдоходность около 16%. Если ВТБ заработает 600 млрд рублей, то при нынешнем количестве акций получится по 11,60 рубля на акцию. А если соберёт на допке 300 млрд по 87 рублей за бумагу — уже по 9,16. При тогдашней биржевой цене в 56,5 рубля это как раз 16,2% дивдоходности. А если купить у самого ВТБ по 87 рублей — всего 10,5% ДД. Но тут не всё так просто. Поэтому я думаю тут есть хитрость: тем покупателям (не всем, а конкретным) предлагают какие-то преференции, за счёт чего они и заработают.
     И там таки кое-что есть. У Костина спрашивали, не купит ли акции ВТБ сама Wildberries & Russ. И он тогда сказал «не исключено». И вот тут интересный поворот. Если ВТБ покупает Wildberries & Russ, а Wildberries & Russ покупает ВТБ, то причём тут ваши биржевые 61,23 рубля/акцию ВТБ?

     А теперь давайте считать. ВТБ планирует разместиться по 87 рублей общей суммой в 300 млрд рублей. Пьянов говорил, что ВТБ планирует благодаря сделке зарабатывать дополнительно 90 млрд рублей/год. Предположим, он нас не обманет, как тогда весной, и ВТБ действительно заработает 600 млрд рублей/год. Тогда до допки ВТБ зарабатывает 46,41 рубля/акцию. А после допки (с учётом 90 млрд) уже 42,13 рубля/акцию. Получается, выгоднее обойтись без сделки, а остаться при своих, получив прибыли на целых 4,28 рубля/акцию больше.
(расчёт чисто гипотетический, так как вклад ВБ в доход ВТБ в 2026 году будет минимальным. А Пьянов говорил, что полная мощь вклада будет лишь в 2028 году. Т.е. я подсчитал так, будто бы они уже в 2026 полностью выдали мощь на 90 млрд)

     Ещё летом три ПИФа сказали, что покупать допку не будут. Т.е. преимущественное право акционерам сейчас дают, но большинство, я надеюсь, ещё в своём уме, чтобы не соглашаться на эту херню.