Хэдхантер в 3 квартале - выручка на месте, прибыль падает, выплаты выше FCF

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q3 2026г. от компании Хэдхантер:

👉Выручка — 10,97 млрд руб. (+0,2% г/г)
👉Операционные расходы — 5,71 млрд руб. (+10,4% г/г)
👉Операционная прибыль — 5,26 млрд руб. (-8,9% г/г)
👉EBITDA скор. — 5,98 млрд руб. (-8,8% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 5,00 млрд руб. (-18,4% г/г)

За 9 месяцев результаты получились следующие:

👉Выручка — 30,61 млрд руб. (-0,4% г/г)
👉Операционные расходы — 17,15 млрд руб. (+3,1% г/г)
👉Операционная прибыль — 13,46 млрд руб. (-4,5% г/г)
👉EBITDA скор. — 15,80 млрд руб. (-6,2% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 13,98 млрд руб. (-9,2% г/г)

Финансовые результаты Q3 2026г. средние, неплохие, но тут стагнация идет — да, за квартал заработали ЧП 5 млрд, это неплохо, но есть негативные моменты для меня по крайней мере, но обо всем по порядку.

Общее количество платящих клиентов г/г снижается уже 8-й квартал подряд и в 3 кв. 26г. на 11,3% до 259,2 тыс. клиентов (в 2 кв. было 258,4) — это, конечно, слабый результат, хотя с начала 26г. клиенты потихоньку растут, но очень медленно.

Если смотреть за 9 месяцев, то снижение на -11,5% г/г и к 24г. -24,6%… ожидаемо.

Рост ARPC в сегменте “Крупные клиенты в России” в Q3 26г. составил +4,9%, темп роста ниже, чем год назад в Q3 25г. (+8,3%).

Рост ARPC в сегменте “Малые и средние клиенты” в Q3 26г. составил +3,3%, темп роста ниже, чем год назад в Q3 25г. (+11,5%).