Уральская сталь минус 15,13% после решения АКРА, дефолт Ю Ди Пи Авто, книга Атомэнергопрома на 30 млрд руб.

Госдолг стоит спокойно: RGBI немного откатился от месячного максимума, но держится выше 112 п.

Арбитражный суд Кемеровской области арестовал деньги на счетах Уральской стали по иску Стройсервиса. АКРА поставило рейтинг компании под наблюдение, ее облигации за день подешевели до 15%.

На первичке сегодня книга Атомэнергопрома на 30 млрд руб. По купонам вчера один дефолт и четыре техдефолта.

🧔 Мнение автора
Главное для меня вчера не дефолт Ю Ди Пи Авто, а Уральская сталь. Рейтинг BB-(RU) не тронули, прогноз стабильный, а выпуск БО-001Р-06 за день потерял 15,13%. Рынок реагирует на арест счетов сразу, агентство идет по процедуре и догонит позже. Для третьего эшелона это напоминание: смотреть надо новости эмитента, рейтинг их отражает с опозданием. В госдолге картина другая: ВВП в сентябре 0,5% после 0,8%, и это скорее аргумент за снижение ставки, RGBI держится выше 112 п. Дальше смотрю, снимут ли обеспечительные меры по Уральской стали и как пройдет книга Атомэнергопрома.

📈 Пульс долга
— Ключевая ставка: 14,00%.
— Индекс Гос. облигаций (RGBI): 112,30 п. (+0,01% на 07:50 МСК).

👁 Макросигналы

— 28.10, 19:09 МСК
Минэкономразвития: ВВП в сентябре вырос на 0,5% г/г после 0,8% в августе. Экономика тормозит, и для длинных ОФЗ это аргумент в пользу более мягкой ДКП.

📦 Регистрации и новые выпуски
— ЦБ зарегистрировал структурные облигации СФО Резерфордий Инвест-01 и СФО Алькор-04.

💰 Новые ставки купонов
— Росэксимбанк-002Р-04: купоны 13-20 по формуле КС+2,00%.
— Сибирский КХП-001Р-04: 18-й купон 18,50%.
— Аренза-Про-001Р-03: купоны 37-42 по 17,50%.
— ГК Солтон-БО-01: 32-й купон 17,00%.

⚠️ Из заметного вчера
— Уралкалий-003Р-01: размещено 1,1 млрд юаней.
— СФО Совком Взыскание: класс А на 1,4 млрд руб. под 16,75%, класс Б на 100 тыс. руб.
— Металл Трейд-БО-01: продали только 17,88% выпуска, 44,7 млн руб.
— ГПБ Финанс-001Р-07Р/10Р: прошел выкуп по оферте.

⚙ Размещения и книги

— 30.10: книга Атомэнергопром-001P-19, до 30 млрд руб., ориентир до КС+1,90%, 11:00 МСК, размещение 05.11.

— 02.11: ВТБ Лизинг-001Р-МБ-08, 5 млрд руб., купон 15,50%.

— 03.11:
ЭкоНива-001Р-04, 2 млрд руб., купон 18,00%.
ЭкоНива-001Р-05, 1 млрд руб., ориентир КС+3,75%.
книга ЮГК-001Р-06 в юанях, размещение 06.11.

— 10.11: книга Нижегородская область-34018, до 20 млрд руб.

— 11.11: СФО СБ Секьюритизация 7, четыре класса на 204,5 млрд руб.

— 12.11: книги Новые Технологии-001Р-09/10, 1 млрд руб.

🕔 Погашения
— 30.10:
Транснефть-БО-001Р-13, 15 млрд руб.
АФК Система-001Р-04, 6,5 млрд руб.
ГК Самолет-01, 1,5 млрд руб.

⚡️Особое внимание: кредитные события
— Ю Ди Пи Авто-БО-01: дефолт по 30-му купону, не выплачено 1 357 410 руб.
— Группа Продовольствие-БО-02: техдефолт по 11-му купону.
— СЛДК-001Р-01: первый техдефолт по 8-му купону.
— Открытие Холдинг-06: техдефолт по 43-му купону.
— Михайловский МЗ-001Р-01: техдефолт по 28-му купону, исполнено 69,10%.

⭐️ Рейтинговые действия:
— АКРА поставило рейтинг Уральской стали BB-(RU) под наблюдение, прогноз стабильный. Повод: арест счетов и дебиторки по иску Стройсервиса. Сильнее всех упал выпуск БО-001Р-06, минус 15,13%.

— АКРА подтвердило Росэксимбанк и Красноярский край на AA+(RU).

— Эксперт РА подтвердило Совкомбанк Лизинг на ruAA- и Банк ЗЕНИТ на ruA-, прогнозы стабильные.

🔊 Мысль дня
Рейтинг Уральской стали не сдвинулся ни на ступень, а цена ушла вниз на 15%. Арест счетов рынок считает быстрее агентств.

Где для вас граница: при каком событии у эмитента вы продаете облигации, не дожидаясь рейтингового агентства?

Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Утренний обзор рынка облигаций каждый день: t.me/pro_invest_beard