Фандинг, пробой, объём: сколько из «всплесков» на крипторынке - шум. 31 день минутных данных Bybit

Проверил на данных Bybit за 22.09-22.10.2026 три события, на которые обычно настраивают уведомления: экстремальный фандинг, пробой суточного max/min и всплеск объёма. Фандинг в начале интервала — почти всегда шум: 92% «экстремальных» ставок выплатой не подтвердились, за 5 минут до выплаты — 2 из 47. Пробой с порогом в фиксированный процент цены — в основном повторы: половина пробоев идёт сериями в пределах часа. «Объём ×3 к медиане» на 5m — от 11 до 48 раз в сутки на токен, и у BTC в 41% случаев цена за окно не сдвинулась и на 0.1%. Шум отсекают время проверки и пороги, привязанные к самому токену: ставка перед выплатой, доля суточного диапазона, «выше 98% таких же окон за неделю».

1. Фандинг: ставку решают последние часы

Выборка: 43 бессрочных фьючерса USDT на токены из топ-50 спота Bybit по обороту (без стейблкойнов), 5796 выплат за 31 сутки. Выплаты идут раз в 8h, 4h или 1h; все ставки ниже пересчитаны на 8h.

Ставка, которую Bybit показывает в течение интервала, — расчётная. Окончательной она становится в момент выплаты. Формула:

ставка = P + clamp(I − P, −0.05%, +0.05%)

P — среднее минутного индекса премии с начала интервала с весами 1, 2, …, n: чем позже минута, тем больше её вес. I — 0.01% за 8h (за 4h — 0.005%). clamp ограничивает разницу I − P пределами ±0.05%. Я восстановил ставку по минутному индексу премии и сравнил с выплатами: с точностью до 0.0001 п.п. совпали 81%, до 0.001 п.п. — 99% (5735 из 5796).

Отсюда главное. В первые минуты P посчитано по одной-двум минутам, и один всплеск премии даёт «экстремальную» ставку. К выплате вес смещается к последним часам, и ставка часто возвращается к базовой.

Порог — 0.05% за 8h по модулю. После срабатывания следующее возможно, когда ставка опустится ниже половины порога. «Подтвердилось» — выплата того же знака и не меньше порога.

При других порогах картина та же. Порог 0.03%: с начала интервала не подтвердились 90%, за 5 минут до выплаты — 7 из 105. Порог 0.1%: 91% и 4 из 26.

Пример. Фьючерс GRAMUSDT, выплаты раз в 4h. 18.10 в 16:03 UTC, через 3 минуты после выплаты, тикер показывал −0.103% за 8h. В 20:00 выплатили +0.005% за 4h, то есть +0.01% за 8h — базовую ставку, и с другим знаком. Пример взят из открытого Telegram-канала, куда уходят все срабатывания по BTC, ETH, SOL и GRAM подряд, без отбора.

2. Пробой суточного max/min: фиксированный процент даёт повторы

Выборка: спот, 10 токенов, минутные свечи за 31 сутки.

Пробой — цена вышла за max или min последних 24 часов. В тренде max обновляется постоянно, поэтому новый пробой засчитывается только после возврата цены внутрь диапазона на какую-то величину. Вопрос — на какую.

Фиксированный процент цены не подходит токенам с разной волатильностью. Средний диапазон 24h у BTC — 2.6%, у NEAR — 11.7%:

Три правила возврата на тех же данных:

При 0.1% «ложным» оказывается почти любой пробой: возврат на 0.05% — колебание одной минуты, а не возврат в диапазон. При 20% диапазона ложный пробой — после 3% пробоев за 5m, 5% за 15m, 13% за 30m и 24% за 1h (из 226 пробоев: 6, 11, 30 и 55).

Важная оговорка: правило не делает пробой надёжнее. Если мерить одной мерой — вернулась ли цена внутрь диапазона на 20% его ширины в течение часа, — доля не падает: 15% у правила 0.1%, 21% у 0.5%, 24% у 20% диапазона. Правило убирает повторы одного и того же движения и сближает частоту разных токенов: 0.45-1.0 пробоя в сутки вместо 1.8-6.7, у BTC и NEAR — 28 и 31 пробой за месяц, а не 57 и 209.

Вторая поправка — к самому взводу. Если новый пробой ждать только после возврата к пробитому уровню, в затяжном тренде сторона молчит неделями. Цена к старому уровню не возвращается, хотя он давно вышел из окна 24h. После пробоя min 23.09 PEPE упал ещё на 24%, а пробоев min не было до конца месяца — 29.5 суток. Дольше 7 суток одна сторона молчала в 14 случаях на 10 токенах. Если уровень, вышедший из диапазона 24h, забывать, пробоев становится 1.0-1.5 в сутки на токен (385 вместо 226), серий — 4.4%, а дольше 6.3 суток не молчит ни одна сторона. Не запоминать уровень вовсе нельзя: тогда в тренде каждый откат даёт новый пробой — 2.4-3.0 в сутки, серий 14%.

3. Всплеск объёма: «×3» на разных окнах значит разное

Выборка: те же 10 токенов, окна 5m-4h по сетке UTC (00:00-00:05, 00:05-00:10 и т. д.), оборот в USDT. «Обычное» — медиана оборота таких же окон за предыдущие 7 суток: половина окон выше, половина ниже. Пересчёт раз в час. В частоте срабатываний — только окна с оборотом от 50 000 USDT.

• Множитель к медиане на коротких окнах срабатывает чаще: у минутного оборота тяжёлый хвост, и редкие крупные сделки дают «×3» в 5-минутном окне, а в 4-часовом растворяются. «×3» — это 13% окон на 5m и 5% на 4h.
• Объём — не движение цены. У BTC на 5m в 41% случаев «×3» (313 из 767) цена за окно сдвинулась меньше чем на 0.1%. С условием «выше 98%» — в 30% (63 из 210): строже, но объём без движения остаётся.
• «Выше 98% окон недели» — частоту задаёт само правило: около 2% окон. На 5m это 288 окон в сутки × 2% ≈ 5.8, и так у любого токена: от 4.7 до 6.8 в сутки на 5m.
• По времени: 24% всплесков на 5m — с 14:00 до 16:00 UTC, вскоре после открытия торгов в США, при 4% на средний час.
  
  

4. Метод и ограничения

• Данные — публичное API Bybit: минутные свечи спота, минутный индекс премии, история выплат фандинга. Период — 22.09-22.10.2026 UTC; для «обычного» объёма — ещё 7 суток до него.
• 10 токенов: BTC, ETH, SOL, GRAM, XRP, DOGE, PEPE, WLD, BNB, NEAR.
• Пробой считался по минутным свечам: внутри минуты цена идёт open → low → high → close (у падающей свечи — open → high → low → close), max/min — за скользящие 24 часа. По тикам числа будут немного другими.
• Расчётная ставка фандинга внутри интервала восстановлена по минутам. Тикер обновляется чаще, и отдельные значения расходятся: у GRAMUSDT в 16:03 по минутам выходит −0.075%, тикер показывал −0.103%.
• Ликвидации не проверены: истории ликвидаций в API Bybit нет.
• Месяц — один режим рынка. На другом месяце числа будут другими.