Пшеница - это строчка в терминале торговом или товар в терминале отгрузочном?

Пост о том стоит ли в системной торговле заглядывать «под капот» тому или иному инструменту, или нам просто нужны его OHLCV в качестве входа для кода расчета сделок...


Есть такой фьючерс на Мосбирже — WHEAT. Это наш долгожданный российский commodity. Не какой-нибудь фьючерc на американский фьючерс.

Оказывается, есть у нас «Национальная товарная биржа» (www.namex.org, почти как NYMEX). Она рассчитывает индекс российской пшеницы на основании спотовых и аукционных сделок в Новороссийске. Этот индекс — база для фьючерса WHEAT.

А еще за последние месяцы WHEAT немного расторговался и по своей ликвидности попал на мой радар. Я немедленно и с удовольствием цап-царапнул его в свой портфель в шорт и уже успел в сентябре заработать 44% (о чем писал в ежемесячном отчете), и еще 16% в октябре.*

* Для справки я продавал сразу октябрь, начиная с 12 980, и постепенно наращивал позицию.


До сегодняшнего вечера я счастливо потирал руки и глубокомысленно размышлял о преимуществах трендследящих систем и диверсификации, пока… не посмотрел на график индекса пшеницы.



Короткое расследование показало, что никакие сделки в Новороссийске с конца августа не проводятся, а индекс в соответствии с правилами расчета уже много дней подряд показывает последнее рассчитанное значение. Причина такой ситуации в авариях на отгрузочных терминалах и в морской блокаде.

Тем не менее фьючерсы во всех сериях (а WHEAT — это ежемесячный контракт) продолжают торговаться. Биржа уже экспирировала август и сентябрь по 11 000.

… Вот и выходит, что моя ставка в шорт по пшенице фактически оказалась ставкой на то, что торги в Новороссийске не возобновятся до конца месяца, и контракт исполнится по 11 000. С риском, разумеется, получить открытие торгов и намного выше моей цены покупки. О чем я конечно, благополучно, не подозревал... 


Какая мораль? Иногда в спецификациях торгуемых инструментов все-таки приходится разбираться. С другой стороны, именно системные данные (а именно снижение волатильности инструмента) дали мне основание заглянуть «под капот».

P.S. С текущей позицией по WHEAT я решил дождаться экспирации и исполнить по 11 000, что наиболее вероятно. Но при этом подписался на канал новостного портала по зерну )))