Чем так крут выпуск ОФЗ 26247 с доходностью под 17%? Полный разбор

ОФЗ 26247 — вкусная, сочная, надежная, длинная государственная облигация с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), выпущенная Минфином РФ в 2024 году. Её главная фишка — высокий купон 12,25% (максимальный среди ОФЗ-ПД — 13%) годовых в сочетании с заметным дисконтом к номиналу. Это один из крупнейших выпусков ОФЗ на рынке: доходность ~17% можно зафиксировать до 2039 года.

Всем привет! На своем канале в MAX я делаю разборы выпусков облигаций! Подписывайся!

🔍 Параметры выпуска

Выпуск: ОФЗ 26247

ISIN: RU000A108EF8 (SU26247RMFS5)

Номинал: 1000 ₽

Текущая цена: 78,67% (786,7 ₽)

Доходность: 16,94%

Ставка купона: 12,25%

ТКД: 15,57%

Купонов в год: 2 (май и ноябрь, ближайший — 25 ноября 2026 года)

Размер купона: 61,08 ₽

Объем выпуска: до 1 трлн ₽

В обращении: с мая 2024 года

Погашение: 11 мая 2039 года

Оферта / Амортизация: нет

Для неквалифицированных инвесторов: да (доступно всем)

🌟 Кредитный рейтинг

AAA — нет облигаций надежнее, чем государственные

✅ Плюсы

Высокий фиксированный купон (12,25%). Это один из самых высоких купонов среди ОФЗ-ПД: выше только у выпусков 26253 и 26254 (13%). Бумага обеспечивает мощный и предсказуемый денежный поток на 12,5 лет вперед, независимо от того, что будет происходить в экономике.

Максимальный потенциал роста (высокая дюрация). До погашения около 12,5 лет, поэтому цена очень чувствительна к ключевой ставке ЦБ (сейчас 14%). Снижение доходностей на 1 п.п. может поднять цену облигации примерно на 5%. При смягчении политики ЦБ тело ОФЗ 26247 будет расти быстрее большинства других бумаг.

Дополнительная доходность за счет дисконта. Облигация торгуется около 79% от номинала. Покупая её сейчас, вы получаете повышенную текущую купонную доходность (~15,6%) и гарантированно заработаете более 20% на разнице в цене, когда Минфин погасит ее по 1000 рублей.

Высокая реальная доходность. Даже после октябрьского ускорения инфляции до ~7,2% годовых реальная доходность бумаги остается около 10%. Если вы верите в официальную инфляцию.

Максимальная ликвидность. Медианный оборот — более 1 млрд ₽ в день, купить и продать можно в любой момент без потерь на спреде.

⚠️ Риски

Высокий риск временных убытков (волатильность). Длинный срок работает и в обратную сторону. Если Банк России поднимет ставку или дольше продержит её высокой, цена ОФЗ 26247 будет падать, а инвестор увидит неприятный «бумажный» убыток на счете. Ближайшее заседание ЦБ — 23 октября. Свежий всплеск инфляции снижает шансы на быстрое смягчение политики.

Заморозка капитала на долгий срок. Номинал вернут только в 2039 году. Если деньги понадобятся срочно в период падения рынка, продать облигацию придется досрочно и, скорее всего, с убытком.

Инфляционное обесценивание. Годовая инфляция уже ускорилась с ~6,3% до ~7,2%. Если она надолго вернется к двузначным значениям, реальная покупательская способность купонов будет снижаться.

🧾 Резюме

ОФЗ 26247 — классический долгосрочный инструмент для ставки на снижение ключевой ставки и фиксации доходности ~17% на 12,5 лет вперед. Высокий купон 12,25% делает её удобной и для пассивного дохода, а дисконт к номиналу добавляет потенциал роста. Один из самых ликвидных и популярных выпусков на долговом рынке РФ.

Кому идеально подходит этот выпуск:

• Рантье

• Спекулянтам

• Долгосрочным оптимистам

Кому этот выпуск противопоказан:

• Консерваторам с коротким горизонтом (1–3 года)

• Опасающимся затяжной инфляции

Полезно? Ставь ❤️

Предыдущие разборы: 

• 16,5% от железных дорог нашей необъятной! Стоит ли покупать облигации РЖД 1Р-44R или нет

• 17%+ от дважды автомобильного! Стоит ли инвестировать в облигации Авто Финанс Банк 1Р18

• 17% на ж/д облигациях. Норм или стрем закупаться облигациями ПГК 3Р04

• Длинный выпуск ОФЗ 26246 с одним из самых высоких купонов. Полный разбор

• 27% на строительных облигациях. Стоит ли рисковать и брать облигации Брусника 002Р-04

• Более 18% на облигациях дочки Ростеха. Стоит ли брать ОДК 001P-01

✅ Подписывайся на канал в MAX!