16 августа 2011, 15:31
Влияние крупных блоков на котировку
Перевод статьи с английского про влияние крупных блоков на движение цены.
«Имеет ли размер торговой позиции влияние на цену? Вероятно многие бы сказали, что на 100% да и были бы правы.Но какой масштаб этого эффекта? Можно ли извлечь выгоду от исполнения больших блоков позиций?
Недавно я наткнулся на исследование о классификации сделок на предмет инициации покупателем, продавцом. На основании тестов тиковых данных, исследователи предложили следующий алгоритм:
1. Сделки, которые происходят по ценам выше (ниже), чем средняя* котировка классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
2. Сделки, которые происходят по цене, которая равна средней котировке, но выше (ниже), чем предыдущая цена сделки классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
3. Сделки, которые происходят по цене, которая равна средней котировке и цене предыдущей транзакции, но выше (ниже), чем последняя различная цена сделки классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
*авторы предложили анализировать котировки, действующие за 5 секунд до сообщенного времени сделки, что было полезно на период исследования в 1991, когда действовали аналогичные задержки данных с NYSE.
Такой тест был проведен на котировках акций BNP Paribas в период с февраля 2011 по май 2011 года. Средний прирост цены (в течении нескольких секунд в большинстве случаев) после крупной сделки был около 0.0007%, в то время как меньшие сделки прибавляли 0.0004% к цене. По прошествии минуты, разница в росте цены после крупной и мелкой сделки была почти что в 3 раза больше.»
«Имеет ли размер торговой позиции влияние на цену? Вероятно многие бы сказали, что на 100% да и были бы правы.Но какой масштаб этого эффекта? Можно ли извлечь выгоду от исполнения больших блоков позиций?
Недавно я наткнулся на исследование о классификации сделок на предмет инициации покупателем, продавцом. На основании тестов тиковых данных, исследователи предложили следующий алгоритм:
1. Сделки, которые происходят по ценам выше (ниже), чем средняя* котировка классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
2. Сделки, которые происходят по цене, которая равна средней котировке, но выше (ниже), чем предыдущая цена сделки классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
3. Сделки, которые происходят по цене, которая равна средней котировке и цене предыдущей транзакции, но выше (ниже), чем последняя различная цена сделки классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
*авторы предложили анализировать котировки, действующие за 5 секунд до сообщенного времени сделки, что было полезно на период исследования в 1991, когда действовали аналогичные задержки данных с NYSE.
Такой тест был проведен на котировках акций BNP Paribas в период с февраля 2011 по май 2011 года. Средний прирост цены (в течении нескольких секунд в большинстве случаев) после крупной сделки был около 0.0007%, в то время как меньшие сделки прибавляли 0.0004% к цене. По прошествии минуты, разница в росте цены после крупной и мелкой сделки была почти что в 3 раза больше.»
1 Комментарий
suslik16 августа 2011, 19:37это стопудово, что рынок разворачивает пара-тройка крупных ордеров, либо массовый кратковременный психоз. к сожалению, отделить зёрна от плевел не представляется возможным ввиду фронтраннящих роботов, усиливающих такие движения. более того, на любой крупный бид всегда найдётся такой же крупный офер, и наоборот. весь вопрос лишь в том, кого поддержит массовка. а это уже только одному богу известно.0
Читайте на SMART-LAB:
💡 Скрытый потенциал ВК
🔹 Акции ВК в течение последних 1,5 лет колеблются в диапазоне ₽250-350. Чётко выражены три волны подъёма, которые сменялись коррекциями. Только что прошла очередная волна коррекционного снижения к...
18:12
🏦 МТС Банк в гостях у Market Power
Уже завтра, 23 апреля в 13:00, к нам в студию придет банк, который можно назвать одним из главных бенефициаров снижения ключевой ставки. Ведь МТС Банк специализируется на розничном...
17:51
Самокат или грузовые перевозки: разбираем новые размещения
Оценим условия нового выпуска облигаций с фиксированным купоном от компании «Вуш Холдинг», а также двойного размещения АО «Первая Грузовая Компания» (ПГК). Оба эмитента опубликовали слабые...
17:50
Zlatov116, бабы хуже любых акций и облигаций, без денег останешься, недвижку отберут, еще и банкам должен останешься, а если алики влепит, то и всю жизнь платить будешь, на 3х работах работать
Костин пусть верит в ВТБ. Вброс по всем веткам единый. А в стакане на продаже забор стоит на 150 млн.) Бздят когда страшно!)))
18:34
По ЦБ%: -1% Апрель и голубинные комменты+виденье ситуации, заседание опорное, -1% Июнь, -1% Июль, потом пауза до декабря, в Октябре индексация тарифов+ присмотреться что с импортируемой инфляцией из-з...
Григорий Еремин, ты здесь народ шортить заманиваешь, что ж тогда шорт закрыл? Завтра же все полетит у тебя, балабол дешёвый, загорелись сейчас тогда и водки не забудь взять, горе запивать.Куч, с то...
18:33
Тимофей Мартынов, покупатели, они же и виноваты в бедах шортистов.😉
18:33
Объем российского ИТ-экспорта за январь–сентябрь 2025 г. достиг 118 млрд руб (+15% г/г). Прогноз по итогам всего года составляет 164 млрд руб — Ведомости Объем российского ИТ-экспорта за январь–сентяб...
18:33
Объем российского ИТ-экспорта за январь–сентябрь 2025 г. достиг 118 млрд руб (+15% г/г). Прогноз по итогам всего года составляет 164 млрд руб — Ведомости Объем российского ИТ-экспорта за январь–сентяб...
Делимобиль 30 апреля соберёт заявки на трёхлетние облигации объёмом ₽1 млрд с купоном до 23% (доходность до 25,59%) Эмитент: ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд «Делимобиль»).Дата сбора заявок: 30 апреля 20...
Бекас, ел как-то вырезку от сбитого в аварии лося — охрененно вкусное мясоИ да, я про другого ЛОСЯ
18:30
Lightfore, 0,0045% в день перенос стоит + небольшой фикс.