Как компании зарабатывают деньги. Банк ВТБ

ПАО Банк ВТБ
Давно я не брал в руки шашек годовых отчётов российских компаний. Но вот этот день настал. Как говорят серьёзные люди в серьёзных костюмах «документ отлежался», и отлёженный годовой отчёт Банка ВТБ за 2025 год (с картинками!) у меня в руках. Банк ВТБ — второй по значимости государственный банк страны, хотя по числу клиентов он и уступает второе-третье место частным Т-Банку и Альфа-банку. В юности и я бывал его клиентом — студенческую стипендию начисляли на карту ВТБ, а на вкладе в синем банке я копил первоначальный взнос на ипотеку (которую в итоге брал в Сбере, муа-ха-ха).
Акционерный капитал этой «синей пчелы», как и многое в ней, имеет «двойное дно». Хотя трудолюбивые россияне и владеют почти половиной акций в свободном обращении, у банка есть ещё и привилегированные акции, которые государство (как и часть обыкновенных) держит у себя в закромах. И крутит-вертит свои акции регулярно, когда банку нужен капитал на очередное спасение Отчизны, последнее SPO было как раз в 2025 году. А иным акционерам остаётся надеяться, что посевы эти смогут дать какой-нибудь урожай (когда-нибудь).
Структура акционерного капитала банка ВТБ в 2025 году:
25,1% — Привилегированные акции первого типа (все 100% Минфин России)
36,1% — Привилегированные акции второго типа (все 100% Росимущество)
38,8% — Обыкновенные (голосующие) акции
Обыкновенные акции в свою очередь:
32,4% — Росимущество
17,7% — Минфин России
24,1% — Акционеры-физические лица
25,8% — Институциональные инвесторы
Таким образом, выходит, что государство контролирует 50,1% голосующих акций, которые вместе с привилегированным пакетом дают 80,6% уставного капитала банка. А трудолюбивые россияне владеют при этом около 9,4% уставного капитала синего Левиафана. В апреле 2026 года была проведена конвертация привилегированных акций в обыкновенные.
Сегодня клиентская база ВТБ в России насчитывает 30,3 млн частных лиц (каждый пятый гражданин страны) и 1,8 млн предприятий и предпринимателей (каждое второе юрлицо). Цифровые сервисы банка, по моему личному опыту, сделаны хорошо и пользоваться ими приятно, поэтому почти 90% клиентов ежемесячно пользуются платформой ВТБ Онлайн (27 млн человек). Физическая сеть банка объединяет 1,9 тыс. собственных отделений во всех регионах РФ и более 20 тыс. точек обслуживания на базе Почты России (в них были переделаны «отделения» поглощённого Почта Банка). Собственные средства Группы ВТБ по итогам 2025 года достигли 2,73 трлн руб.

Свою деятельность в Годовом отчёте Банк ВТБ подразделяет на основные направления: корпоративно-инвестиционный бизнес, средний и малый бизнес, розничный бизнес, а также четвёртую группу, объединяющую результаты дочерних компаний.

Корпоративно-инвестиционный бизнес


Сюда ВТБ относит обслуживание крупнейших компаний. Банк кредитует их, оформляет лизинг, факторинг, предоставляет инфраструктуру для транзакций. Кредитный портфель по итогам 2025 года составляет 12,9 трлн руб. Плюс к нему лизинговый портфель на 917 млрд руб. Капающие с них процентики и составляют гешефт банкиров. Портфель пассивов мистеров-твистеров в 2025 году составил 8,9 трлн руб. (это то, что клиенты положили на свои счета в ВТБ).
Группа ВТБ — лидер по внедрению инноваций на российском рынке факторинга. Факторинг — это когда ВТБ сразу дает компании-продавцу деньги за проданный товар, не дожидаясь, пока её покупатель оплатит счет через месяц или два. Банк как бы выкупает этот долг, чтобы у бизнеса сразу появились «живые» деньги на зарплаты или новые закупки, а сам зарабатывает на небольшой комиссии. В 2025 году ВТБ выплатил таким образом более 596,8 млрд руб. 627 компаниям, а чистая прибыль этого направления выросла более чем на 12%.
Транзакционный бизнес ВТБ — это экосистема расчетных продуктов, которые позволяют капиталистам гонять по счетам бешеные бабки. А ещё работа современных платежных сервисов, включая «МультиТранспорт» и цифровой рубль (новый, замечательный). Банк предоставляет своим корпоративным клиентам сервис «ВТБ Бизнес-Онлайн» и хвастается в отчёте сокращением времени подключения новых клиентов более чем в два раза в 2025 году — бухгалтерия быстрее получит возможность делать свои любимые проводочки.
В это же направление деятельности ВТБ относит и брокерское обслуживание. На конец 2025 года объем активов юридических лиц на брокерском обслуживании ВТБ достиг 815 млрд руб. (+593 млрд руб., или +267% к 2024 г), а количество таких клиентов выросло до 850 компаний (+566 ед., или +199% к 2024 г). Откуда такой прирост? Дело в том, что в 2025 году на базе ВТБ консолидировался брокерский бизнес для клиентов — юридических лиц из поглощённых банка «ФК Открытие» и БМ-Банка.

Средний и малый бизнес

Блок «Средний и малый бизнес» специализируется на обслуживании юридических лиц и индивидуальных предпринимателей с годовой выручкой до 25 млрд рублей. Банковский бизнес группы ВТБ в Российской Федерации обслуживает около 1,8 млн предприятий и индивидуальных предпринимателей. Кредитный портфель банка в сегменте Среднего и малого бизнеса превысил 4 трлн руб., увеличившись на 5% к 2024 г., а портфель пассивов достиг 5 трлн руб.
Главными достижениями 2025 года стали запуск комплексного пакета «Бизнес-премиум», внедрение персональных менеджеров для всех клиентов и сокращение срока регистрации бизнеса через ФНС до одного рабочего дня. Осенью 2025 ВТБ запустил промоакцию «Индийский тест-драйв» для предпринимателей, работающих с Индией. Акция позволяет бизнесу бесплатно открывать и обслуживать счета в индийских рупиях и проводить расчеты с Индией с комиссией 0,1%.

Банк также активно развивал господдержку, участвуя в 25 государственных программах с кредитным портфелем свыше 632 млрд руб., и увеличил базу самозанятых клиентов до 1 млн человек.
Планы ВТБ на 2026 год включали дальнейшее масштабирование бесшовных цифровых сервисов (например, одновременное подключение ВТБ-кассы и ЭДО при регистрации бизнеса), рост льготного кредитования и продолжение отраслевых акций для предпринимателей.

Розничный бизнес

Сегмент Розничного бизнеса специализируется на обслуживании физических лиц, предоставляя им широкий спектр финансовых и нефинансовых продуктов и сервисов, которые полностью покрывают основные потребности клиентов.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Банк ВТБ» 2025
На конец 2025 года портфель кредитов физическим лицам составил 7,3 трлн руб. На что больше всего берут кредиты россияне? На свадьбы? Может на айфоны? Не, россияне больше всего берут кредиты на недвижимость, хотя судя по динамике, это просто недвижимость подорожала, но это вы и без меня знаете:

Источник: Годовой отчёт ПАО «Банк ВТБ» 2025
Но россияне не только любят влезать в ипотеки. Ещё они любят деньги и копят их на счетах сберегательной кассы банка ВТБ. Портфель пассивов банка в сегменте розничного бизнеса на конец 2025 года превысил 14 трлн руб. с учетом присоединенных портфелей РНКБ и Почта Банка, увеличившись по сравнению с 2024 г на 7,7%. За год на вклады и накопительные счета было привлечено более 1 млн новых клиентов. То есть физлица хранят в ВТБ примерно столько же денег, сколько все юрлица вместе взятые.

Клиентов ВТБ привлекает через активное предложение везде и всюду дебетовых карт и называет это в отчёте основным каналом привлечения розничной клиентуры — на него приходится до 73% всего притока новых клиентов. Конечно, многие приходят строем — в рамках зарплатных проектов. Так в своё время стали клиентами ВТБ я и моя жена. Всего у ВТБ 11,1 млн зарплатных клиентов (+1,5 млн по сравнению с 2024 г). А ещё есть бабулечки и дедулечки, которых на почте уговорили перевести пенсию на карту Почта Банка - и вот лёгким движением всепоглощающего ВТБ 4,6 млн российских пенсионеров теперь получают пенсию в ВТБ.

Источник: Годовой отчёт ПАО «Банк ВТБ» 2025
Ключевыми достижениями 2025 года стали завершение масштабной интеграции поглощённых Почта Банка и РНКБ, запуск экосистемных проектов («Семейный банк», подписка «ВТБ Плюс», биометрическая оплата «МультиТранспорт») и рост ежемесячной аудитории ВТБ Онлайн до 27 млн пользователей. Планы розничного бизнеса ВТБ на 2026 год, были сосредоточены на продолжении масштабной интеграции клиентской базы и инфраструктуры Почта Банка, а также на развитии комплексных сберегательных продуктов, таких как «Семейный банк» (совместное управление финансами для семей) и подписка «ВТБ Плюс» (кешбэк в сервисах Яндекса, онлайн-кинотеатр Wink, банковские скидки и бонусы).

Дочерние бизнесы


Сюда я объединил всякое прочее разное.
Социальный проект Пушкинская карта — 6 млн. молодых россиян могут посетить культурные мероприятия за счёт государства. А ВТБ выпустил специальные карточки для этого и раздал молодёжи — ведите себя культурно!
Страховые продукты. Можете в ВТБ купить страховочку от страшных потрясений. Например «Защита дохода» - компенсация неполученного дохода при вынужденном досрочном закрытии вклада (за 2025 год продано 328 тыс. полисов), «Защити жилье» (более 96 тыс.), «Мое здоровье» — программа обследования и возможного последующего лечения репродуктивного здоровья (более 32 тыс.), «Дело случая» — несчастного случая, разумеется (более 27 тыс.) и «Код безопасности» — возмещение ущерба при краже денег с карт (более 25 тыс.), а также массовые виды страхования, включая ОСАГО (более 660 тыс. полисов).
НПФ ВТБ Пенсионный фонд - крупнейший негосударственный пенсионный фонд страны. Принадлежащий государству, да, но таков его юридический статус — негосударственный тут означает «не ПФР», а кому принадлежит — дело десятое, может и государственному банку принадлежать. На конец 2025 года активы под управлением составляли 1,3 трлн руб. (+19,6% по сравнению с 2024 г.). 11 млн клиентов копят на беспросветное будущее вместе с ВТБ.
ВТБ Медицина — проект группы ВТБ по развитию экспорта медицинских услуг при поддержке Минздрава. ВТБ выступает организатором и агрегатором медицинского туризма, соединяя иностранных пациентов с российскими клиниками и обеспечивая им финансовую, организационную и информационную поддержку.

Финансовые показатели

Вся эта деятельность привела к следующим финансовым результатам 2025 года

Источник: Годовой отчёт ПАО «Банк ВТБ» 2025
На Мосбирже торгуются обыкновенные акции ВТБ. По текущей дивидендной политике, рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Наблюдательным советом на основе консолидированных финансовых результатов деятельности Банка по итогам года, и, как правило, составляет не менее 25% от консолидированной чистой прибыли Банка по МСФО. По итогам 2025 года компания выплатила по 9,71 руб. на акцию, дивидендная доходность 16,5%.

Все данные взяты из Годового отчёта 2025 ПАО «Банк ВТБ», если не указано иное.