Обзор биржевого фонда Корпоративные облигации - SBRB: доходность и состав активов

Одним из наиболее доходных активов в последние годы наряду с золотом остаются корпоративные облигации. Стало интересно какую доходность показали фонды на облигации и какие выпуски они держат.

Сегодня рассмотрим фонд «Корпоративные облигации» от УК Первая, а именно: параметры фонда, размер комиссии, структуру активов, плюсы, минусы, текущую доходность.

Тикер: SBRB
Управляющая компания: Первая
Дата формирования фонда: 03.09.2019
Валюта активов: рубль
ISIN: RU000A100P44
Стоимость чистых активов: 37,758 млрд.р (на 22.09.26)
Цена за 1 лот: 19,043 ₽
Комиссия фонда: 0,76% (из которых 0,6% комиссия за управление)

SBMX — биржевой фонд, инвестирующий в облигации компаний из разных отраслей российской экономики. Стратегия фонда предусматривает инвестирование в облигации с минимальным сроком полного возврата инвестиций от 1 года.

Структура активов фонда (по состоянию на 31.08.2026):
— ПСБ 4Р2 (8,43%)
— Евраз Холдинг 3Р4 (7,34%)
— Газпром нефть 3Р15R (7,21%)
— Сибур холдинг 1Р7 (6,94%)
— Славнефть 1Р2 (6,13%)
— Фосагро 2П6 (6,1%)
— РЖД 1Р53R (5,86%)
— ЛСР 2Р1 (5,32%)
— МТС 2Р18 (4,32%)
— Атомэнергопром 11 (4%)
— Атомэнергопром 7 (3,8%)
— Новабев 3Р3 (3,8%)
— ГК Азот 1Р2 (3,7%)
— РЖД 1Р52R (3,45%)
— Новотранс 2Р1 (3,08%)
— ФПК 2Р1 (2,98%)
— ГТЛК 2Р12 (2,73%)
— ЭкоНива 1Р1 (2,4%)
— ГТЛК 2Р13 (1,87%)
— Селектел 1Р7 (1,16%)
— Атомэнергопром 5 (1,13%)
— Русгидро 2Р8 (1,11%)
— Русгидро 2Р7 (0,94%)
— ЛСР 1Р11 (0,7%)
— Деньги и прочее (0,69%)
— ВСК 1Р04R (0,67%)
— Аэрофьюэлз 3Р1 (0,64%)
— Система 1Р11 (0,55%)
— ПочтаР 2Р3 (0,53%)
— ПКТ 2Р1 (0,5%)
— Новабев 3Р1 (0,42%)
— Селектел 1Р6 (0,26%)
— РЖД 1Р45R (0,24%)
— ГПБ 1Р21Р (0,17%)
— ГПБ 1Р17Р (0,07%)
— Атомэнергопром 12 (0,05%)
— ГТЛК 1Р16 (0,01%).

Фонд держит 36 выпусков облигаций. Все выпуски с высоким рейтингом. Портфель консервативный с умеренным риском. Большая доля выделена на Атомэнергопром (8,98%). У ЛСР более 6% на 2 выпуска (одно из слабых мест портфеля).

Минусы фонда
— комиссия управляющей компании;
— закрытая структура владения активами;
— невозможность влиять на структуру фонда,
— невозможность получать купоны на счёт.

Плюсы фонда
— отсутствие налога на купоны: фонды освобождены от налога;
— доступная цена за 1 лот;
— не нужно выбирать активы самому.

Доходности у фонда следующая: за год стоимость пая выросла на 14,45%, при этом индекс Мосбиржи корпоративных облигаций RUCBTRNS вырос на 14,6%.

Выводы

• Это доступный инструмент для инвестирования в российский рынок облигаций, доходность которого за календарный год получилась меньше фонда денежного рынка SBMM.
• Если выбирать облигации самостоятельно, то можно показать доходность выше, этот путь сложнее, но интереснее. А за составом фонда можно смотреть как за ориентиром: для консервативной части данные выпуски подходят.
• В следующий раз рассмотрим фонды облигаций других управляющих компаний, не пропустите.