Дивиденды за 10 лет

Я хотел в очередной раз быкануть на дивиденды, но что-то пошло не так. Моя гипотеза заключалась в том, что дивиденды не растут быстрее инфляции, и что они не могут покрывать все расходы, если не реинвестировать половину выплат.

Я взял состав индекса Мосбиржи 10 лет назад, и выделил топ-20 компаний на тот момент, которые платили дивиденды. Взял их в индексных пропорциях по состоянию на 09.2016.

Допустим, у нас дивидендный инвестор, и он посчитал, что с 20 млн рублей вложенных в 2017 году он будет иметь дивиденды, которые покрывают ровно 100% его расходов. Дальше он «купил и забыл». Никакого ребаланса, никакой реинвестиции дивидендов и никаких продаж, когда дивидендная корова превращается в козла. Единственное активное действие — положил на накопительный счет средства, полученные от принудительного выкупа Полиметалла (но это нищие копейки).

Результат — на графике. И результат отличный! Не было ни одного такого года, когда расходы не покрывались бы полностью, даже с учетом инфляции. А в 2019, 2021 и 2022 годах покрытие трат было почти двухкратным. И 2024 год, как оказалось, был хорошим — покрытие расходов на 170%. Сейчас гораздо меньше.

Успех основан на результатах всего двух компаний — Лукойл и Сбер, которые и по весу большие, и с дивидендами не обижают. В 2022 Сбер не заплатил, но здесь Газпром заплатил очень много. Отдельно выделю Новатэк, который все это время постепенно наращивал выплаты, и голубая полоска в середине графика становится всё более заметной.

Топ-3 лузеров: ВТБ, Магнит, АФК Система. Потеряно больше половины вложенного, даже с учетом дивидендов. У Магнита, кстати, был большой вес в индексе, так что он «поднасрал» больше всех в абсолютных значениях. Вложено много, получено очень мало, и продашь сейчас только за копейки.

C уважением, Александр Елисеев