Что сейчас происходит с нашим портфелем CRUISE 2026?

Текущий CRUISE стартовал 2 марта. Горизонт работы — 12 месяцев.

После вчерашнего поста с результатами решил показать, как портфель устроен прямо сейчас.

____

Структура портфеля

Сейчас в портфеле всего 4 позиции.

Доля акций — 60%.
Доля свободного кэша — 40%.

Полный состав портфеля пока не раскрываю, по понятным причинам. Но общий вектор таков: постепенно наращиваем долю акций.

В июле она составляла 42%. Сейчас — уже 60%.

В планах к концу ноября довести её до ~90%.

____

Почему увеличиваю долю акций

Главный принцип, от которого я всегда отталкиваюсь: «единственное, что подконтрольно на рынке — это риск».

На мой взгляд, львиная доля рисков уже заложена в цены и потенциал падение низкий.

Ключевой вопрос, которым я задаюсь: осознаёт ли рынок, что пауза со стороны ЦБ продлится до весны 2027? Какая будет реакция в момент осознания? Или же это уже консенсус?

В остальном потенциальный риск в акциях сейчас выглядит очень ограниченным.

____

Как часто что-то меняется внутри портфеля

CRUISE — не формат, где нужно каждый день что-то покупать и продавать.

Краткий обзор портфеля (общее собрание) выходит раз в месяц. Фактических действий минимум: с начала года было всего 2 продажи и 3 покупки.

Один из главных критериев для меня: направление ликвидности в экономике (действия ЦБ).

Например, в феврале я полностью продал Магнит и Совкомбанк: потому что пришел к выводу, что ключевая ставка будет снижаться ощутимо медленнее, чем ожидает рынок и дополнительно, что неизбежна пауза в цикле.

С момента продажи $MGNT снизился на 50%, $SVCB
— на 28%.

Если интересно, в следующем посте отдельно разберу, по каким принципам выбираю долю кэша в CRUISE.