Вероятность повышения ставки ФРС резко выросла на фоне роста цен на топливо, приведшему к росту ИЦП в США

В относительно необычном повороте событий, сегодня были опубликованы данные по ценам производителей в США, опережающие завтрашние данные по индексу потребительских цен (ИПЦ). Интересно, что все заголовки посвящены потребительским ценам, но именно ИПЦ чаще всего используются для сравнения с базовыми показателями потребительских цен (любимым индикатором инфляции (старой) ФРС).

Ожидалось, что цены производителей значительно восстановятся после июльской стагнации на фоне возобновления напряженности на Ближнем Востоке, и они показали себя точно в соответствии с прогнозом, увеличившись на 4% в августе (с учетом пересмотра июльских данных в сторону увеличения до +0,1%). Это повысило годовой прирост индекса цен производителей до +5,4% (выше ожиданий)...

Энергетический цикл перешёл от дефляции к реинфляции...

Процентное соотношение закупленных товаров конечного спроса (PPI) выросло на 1,1% в месячном исчислении, что является самым высоким показателем с мая, в то время как процентное соотношение закупленных товаров конечного спроса (PPI) в сфере услуг выросло на 0,1%, что является самым низким показателем с мая.

Вот подробности произошедшего:

Товары конечного спроса: Индекс товаров конечного спроса вырос на 1,1% в августе после двух последовательных снижений.

Более трех четвертей общего роста цен можно отнести к ценам на энергоносители конечного спроса, которые выросли на 4,2%. Индексы цен на товары конечного спроса, за исключением продуктов питания и энергоносителей, а также на продукты питания конечного спроса выросли на 0,4% и 0,1% соответственно.

Детали: Более трети августовского роста индекса конечных товаров приходится на цены на дизельное топливо, которые подскочили на 24,1%. Индексы бензина, авиационного топлива, мазута для отопления домов, конфет и орехов, а также табачных изделий также выросли. В то же время цены на электроэнергию для жилых домов снизились на 0,5 процента. Индексы свежей колбасы и алюминиевых профилей также уменьшились.

Сфера услуг конечного спроса: Индекс сектора услуг конечного спроса в августе вырос на 0,1 процента, что стало третьим подряд ростом.

Рост в августе объясняется повышением цен на услуги конечного потребления в сфере транспортировки и складирования на 2,3 процента. В то же время индекс цен на торговые услуги конечного потребления снизился на 0,2 процента, а цены на услуги конечного потребления без учета торговли, транспортировки и складирования остались без изменений.

Детали: В августе наибольший рост индекса конечных услуг показали цены на автомобильные грузоперевозки, увеличившись на 2,0 процента. Также выросли индексы пассажирских авиаперевозок, юридических услуг, стационарного лечения в больницах и розничной торговли автомобилями (частично). В то же время маржа в розничной торговле топливом и смазочными материалами снизилась на 11,3 процента. Индексы розничной торговли товарами для здоровья, красоты и оптики; оптовой торговли машинами и оборудованием; и управления портфелем также снизились.

Базовый индекс цен производителей (без учета продуктов питания и энергоносителей) вырос на 0,2% в месячном исчислении, что оказалось ниже ожиданий (+0,3% в месячном исчислении, согласно прогнозу), и привел к росту базовых цен производителей на 4,6% в годовом исчислении (как и ожидалось)...

Основной причиной роста цен стали энергоносители: транспортные и складские расходы резко выросли, в то время как торговые издержки снизились...

Затраты на управление портфелем снизились, поскольку акции стагнировали...

Более высокая цена на нефть, более высокий индекс цен производителей...

Наибольший рост в секторе энергоносителей и сырьевых товаров был обусловлен ценами на топливо: более трети августовского повышения индекса конечных товаров приходится на цены на дизельное топливо, которые подскочили на 24,1%.

Это повысило вероятность повышения процентной ставки на следующей неделе до 75%...

Уорш преподнесет еще один крупный сюрприз (не повышение)? Просто подождите, пока завтрашний индекс потребительских цен покажет себя с лучшей стороны...

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boostyи YouTube-канал