До 17,7% годовых: самые доходные корпоративные облигации с рейтингом AA

Привет, друзья-бондовики, инвесторы и адепты пассивного дохода! Сегодня охотимся за доходностью среди корпоративных облигаций с высоким кредитным качеством — от AA- до AA+. Смотрим только классические выпуски без лишних усложнений (оферт, опционов, амортизации и прочего такого). Задача простая — найти максимальную доходность среди наиболее надежных классических корпоратов. Погнали смотреть.

👋 Кто тут ищет самые доходно-надежные бумаги с рейтингом AA?

Меня зовут Лекс, и я веду канал про Пассивный доход — подписывайтесь! Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. 

Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Раз в месяц пополняю портфель на уже 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 

Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Самые доходные корпоративные облигации с рейтингом AA

В подборку входят только классические выпуски без лишних наворотов: без оферт, Call-опционов, амортизации, флоатеров, бессрочных, структурных, субординированных и ипотечных облигаций среди бумаг высокого кредитного качества AA-, AA и AA+.

Основной показатель — доходность к погашению. Купон тоже важен, особенно если мы строим портфель под пассивный доход, но одна только величина купона ничего не говорит о реальной доходности покупки. Цена выше или ниже номинала способна очень заметно изменить итоговый результат.

Вот эти посты вам тоже понравятся:

• Народный портфель акций. Есть в нем что-то под пассивный доход?
• НОВЫЙ РЕКОРД ПО ПАССИВНОМУ ДОХОДУ! 8 020 рублей за август. Более 42 000 на год вперед
• Эти ОФЗ идеальны — настоящий КОМБАЙН ПАССИВНОГО ДОХОДА с самыми жирными купонами!
• Топ лучших ОФЗ-ПК (флоатеров) с купонами каждый месяц
• Достаточно ли капитала в 24 млн рублей, чтобы достойно жить на пенсии?
• Портфель из ЛУЧШИХ дивидендных акций под пассивный доход

Поехали смотреть, что сейчас предлагает рынок.

🏆 ТОП от 0,5 до 1 года

Газпромбанк 004Р-21

• Котировка: 88,20%
• Доходность: 16,80%
• Купон: 0,10 ₽
• Кредитное качество: AA+/AAA
• Дата погашения: 30.06.2027
• Частота купона: 1 раз в год

Автодор 3Р-2

• Котировка: 97,05%
• Доходность: 15,20%
• Купон: 53,10 ₽
• Кредитное качество: AA
• Дата погашения: 01.07.2027
• Частота купона: 2 раза в год

Магнит 4Р-09

• Котировка: 99,75%
• Доходность: 14,50%
• Купон: 10,93 ₽
• Кредитное качество: AA+
• Дата погашения: 17.08.2027
• Частота купона: 12 раз в год

🏆 ТОП от 1 до 2 лет

ТрансКонтейнер 2Р-5

• Котировка: 99,72%
• Доходность: 17,70%
• Купон: 13,36 ₽
• Кредитное качество: AA-
• Дата погашения: 08.08.2028
• Частота купона: 12 раз в год

ВСК 1Р-04R

• Котировка: 92,85%
• Доходность: 17,20%
• Купон: 59,84 ₽
• Кредитное качество: AA-
• Дата погашения: 28.07.2028
• Частота купона: 2 раза в год

ЕвразХолдинг Финанс 3Р-04

• Котировка: 97,85%
• Доходность: 16,70%
• Купон: 11,42 ₽
• Кредитное качество: AA-
• Дата погашения: 13.02.2028
• Частота купона: 12 раз в год

🏆 ТОП от 2 до 3 лет

ТрансКонтейнер 2Р-3

• Котировка: 101,10%
• Доходность: 17,20%
• Купон: 13,56 ₽
• Кредитное качество: AA-
• Дата погашения: 20.04.2029
• Частота купона: 12 раз в год

Авто Финанс Банк 1Р-19

• Котировка: 97,68%
• Доходность: 16,40%
• Купон: 11,67 ₽
• Кредитное качество: AA
• Дата погашения: 07.06.2029
• Частота купона: 12 раз в год

Совкомфлот П17

• Котировка: 101,59%
• Доходность: 16,30%
• Купон: 13,15 ₽
• Кредитное качество: AA-
• Дата погашения: 01.12.2028
• Частота купона: 12 раз в год

🏆 ТОП от 3 лет

ПКТ 2Р-01

• Котировка: 100,86%
• Доходность: 16,60%
• Купон: 39,87 ₽
• Кредитное качество: AA-
• Дата погашения: 15.11.2029
• Частота купона: 4 раза в год

ЗСД 04

• Котировка: 104,47%
• Доходность: 9,00%
• Купон: 49,07 ₽
• Кредитное качество: AA+
• Дата погашения: 06.02.2032
• Частота купона: 2 раза в год

В длинном сегменте выбор совсем небольшим — после всех фильтров осталось всего две бумаги. И ЗСД брать точно не надо.

💰 Что лучше для пассивного дохода?

Я бы здесь разделял две задачи. Первая — получить максимальную доходность к погашению. В таком случае мы просто смотрим на YTM и получаем лидеров: ТрансКонтейнер, ВСК, ЕвразХолдинг, ПКТ.

Вторая — создать регулярный денежный поток. И здесь уже хочется видеть не только высокую доходность, но и понятную цену около номинала плюс частые купоны. Это, например, ТрансКонтейнер и АФ Банк.

⭐ Что бы я купил сегодня?

Если выбирать из этой подборки именно под мою стратегию пассивного дохода, я бы выделил три выпуска: ТрансКонтейнер 2Р-5 (доходность 17,7%, котировка практически по номиналу и 12 купонов в год), Авто Финанс Банк 1Р-19 (16,4%, котировка 97,68% и ежемесячные выплаты) и ПКТ 2Р-01 (16,6%, котировка 100,86% и четыре выплаты в год). Отдельно я бы присмотрелся к ФПК 2Р-01.

🛡️ Что означает рейтинг AA?

AA — это уже высокий уровень кредитного качества, хотя он находится на ступень ниже максимального AAA. Причём внутри самой категории есть три ступени: AA-, AA и AA+. И сегодняшняя подборка хорошо показывает, что рынок эту разницу учитывает.

Итоги

В сегменте корпоративных облигаций AA сейчас вполне реально найти доходности в районе 15–17% годовых, а максимальная YTM в сегодняшней подборке достигает 17,7%. Особенно интересным выглядит горизонт от одного до трёх лет.

Для портфеля под пассивного дохода я бы не ограничивался простой сортировкой по YTM. Мне важнее сочетание доходности, цены относительно номинала, частоты купонов и срока фиксации ставки. 

В этом отношении нынешний AA-сегмент выглядит весьма интересно: здесь ещё можно получать около 16–17% годовых и не связываясь со сложными конструкциями. А вы что думаете? Присмотрели себе что-то? 

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель