Природный газ. Опционный расклад.

🎲 Опционный расклад · NATGAS OCT26 · данные на 4 сентября

Максимальная боль — ровно 3,00.

Расчётная цена октябрьского контракта 2,98. Точка максимальной боли — 3,00. Разошлись на два цента.

Максимальная боль — это уровень, на котором истекает бесполезным наибольшее число опционов. Продавцы опционов заинтересованы удержать цену именно там, и часто это работает как магнит перед экспирацией.

━━━━━━━━━━━━━━

🧱 Где стоят стены

Сверху вниз, как на ценовой шкале:

Колл 4.000 — 56 018 · дальняя лотерея
Колл 3.500 — 31 216 · верхняя цель
Колл 3.000 — 31 774 · ближняя стена
— расчётная цена 2,98 · максимальная боль 3,00 —
Пут 2.750 — 34 988 · ближняя опора
Пут 2.500 — 91 384 · главная опора
Пут 2.000 — 37 603 · нижняя защита

━━━━━━━━━━━━━━

📈 Что двигалось за сутки

По всем месяцам: путов +24 715, коллов +11 906 — вдвое больше страховки от падения.

Но в самом октябре картина обратная: коллов +4 579 против +2 150 путов. То есть от падения страхуются на дальних месяцах, а в ближнем ставят на рост.

Открытый интерес по октябрьскому фьючерсу −5 313 при общем росте +12 894. Это переход в ноябрь и декабрь — обычное дело перед экспирацией октября, а не бегство из рынка.

━━━━━━━━━━━━━━

🧭 Вывод

Вокруг текущей цены опционных стен почти нет. Ближайшая опора снизу — 2.750, и она вдвое слабее главной. Ближайшая стена сверху — 3.000, тоже небольшая.

А по-настоящему крупные скопления стоят далеко: 2.500 внизу и 4.000 наверху. То есть опционы сейчас рынок не держат — между 2.750 и 3.000 тормозить движение нечему.

Значит, работает не позиционирование опционщиков, а максимальная боль на 3,00 и собственная техника. Это объясняет, почему рынок третью неделю топчется под тремя долларами, но при выходе из диапазона тормозов у него не будет.

Данные предварительные, на закрытие 4 сентября.

t.me/ngtorg

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Дисциплина решает. 🐢