Ренессанс Капитал понизил целевую цену Совкомфлота на 12 месяцев с ₽90 до ₽85 за акцию на фоне повышения безрисковой ставки, рейтинг «ДЕРЖАТЬ» сохранен

Совкомфлот отчитался по МСФО за 2К26, результаты превысили наши прогнозы. Поддержку операционным показателям оказали высокие фрахтовые ставки и продолжающееся расширение флота. Мы оцениваем дивиденд на акцию (ДНА) за 1П26 на уровне ₽4,2, а за весь 2026 год — ₽7,1, что соответствует доходности 5,6% и 9,5% соответственно.

На наш взгляд, на текущем этапе это не станет драматическим изменением инвестиционного кейса, поскольку текущая оценка выглядит менее привлекательной по сравнению с нашими фаворитами в покрытии. В связи с этим мы сохраняем нейтральную позицию по Совкомфлот, подтверждаем рейтинг Держать и понижаем 12-месячную целевую цену с ₽90 до ₽85 за акцию на фоне повышения безрисковой ставки.