📆 Купонный календарь: 11 неделя эксперимента

На этой неделе купила:

— СелоЗеленое 001Р-02 RU000A10DQ68
— ТрансКонтейнер П02-03 RU000A10F470
— РЖД БО 001P-45R RU000A10CDZ5

Просто усилила уже существующие выпуски, т.к. ничего более подходящего не нашлось.

А дальше пришлось выбирать.

Селигдар 001Р-04 RU000A10C5L7 у меня уже был куплен. На второй круг я думала усилить эту дату Инарктикой 002Р-04 RU000A10DHX9, 16,14%, срок 2,19 года.

У нее вполне комфортная долговая нагрузка — около 2,2х против 2,87х у Селигдара. Но если смотреть именно на эффективность бизнеса, сейчас Селигдар выглядит гораздо интереснее. Плюс он дает на 1,46 процентного пункта больше доходности.

Поэтому, несмотря на более высокую долговую нагрузку, я все-таки снова выбрала Селигдар 001Р-04 RU000A10C5L7.

При этом на 30 июня 2026 года чистый долг/EBITDA снизился до 2,87х против 3,26х годом ранее.

Но Инарктика вполне подходит для нашего календаря. Просто в этот раз Селигдар для меня оказался интереснее по сочетанию эффективности бизнеса и доходности.

С АЛИУМ 001Р-01 RU000A10FG84, 19,49%, срок 1,78 года похожая история. Он у меня уже есть в портфеле, и я думала: снова купить его или усилить дату другим выпуском.

Был вариант ОДК 001Р-03 RU000A10FG76, 17,88%, срок 2,77 года.

Важно помнить, что эксперимент у нас на три года. Если эмитент меня устраивает по рискам, мне интереснее зафиксировать хорошую доходность на более длительный срок. При снижении ключевой ставки через пару лет получить такие же 17–18% на новом выпуске может быть уже гораздо сложнее.

У ОДК рейтинг A+, у АЛИУМа — A и находится под наблюдением. Разница в доходности — 1,61 процентного пункта.

В этот раз выбрала ОДК: доходность ниже, зато фиксируем ее почти на весь горизонт эксперимента.

АЛИУМ тоже вполне подходит для календаря. Просто буду чередовать покупки, чтобы постепенно выравнивать и доходность, и сроки погашения.

27 и 28 августа вторым слоем закрывать не стала. Сегодняшней покупкой выплаты по этим датам уже не поймаем, а если усиливать их сейчас, то получим еще больше облигаций на один из понедельников сентября — вместо трех выпусков было бы уже пять.

Итак. После сегодняшней закупки второй круг закрыт до 21 сентября включительно.

Если обратите внимание на скриншот, в понедельник у нас сейчас больше облигаций, чем в остальные дни. Это из-за той самой накладки с выходными и смещением их на понедельник.

В итоге понедельник у нас подзабит. На какое-то время докупать туда вообще не придется — имеющиеся бумаги уже закрывают от трех до семи кругов выплат.

Теперь увеличиваем остальные дни, чтобы постепенно выровнять календарь.

А еще, на купоны купила 3 SBMM.

Ссылка на мой портфель ➡️ Купонный календарь
Ссылка на табличку ➡️ Купонный календарь на сентябрь

Есть вопросы — не стесняйтесь задавать в комментариях. Газуем!