Волатильность не шум, а актив. Как Коннолли перевернул мою опционную торговлю

Обычно опционные книги учат «куда ставить», а Коннолли учит «на чём заработать».

Ключевая мысль, которая въелась в голову: подразумеваемая волатильность (IV) — это цена, а историческая (HV) — факт. Покупаешь, когда IV занижена относительно HV, продаёшь когда завышена без гадания направления.

Автор не загружает формулами, он показывает реальные кейсы, как синтетика и греки работают в связке. Особенно ценно: разбор того, как позиция ведёт себя при сдвиге IV на 1% или за день до экспиры.

Единственный минус: приложенный Excel в реалиях не юзабелен, но книга даёт принцип, а не кнопки. После неё перестаёшь быть «опционным гадалкой» и начинаешь видеть рынок через призму дисперсии.

Рекомендую тем, у кого уже есть база по опционам и кто готов торговать не «куда», а «как».