Брать ли акции Сбера?

Брать ли акции Сбера? 🏦

Сбер — крупнейший банк России: капитализация ~6,5–6,7 трлн ₽, доля в розничном кредитовании >50%, в ипотеке >50%, доля средств физлиц ~45%, доля в корпоративном кредитовании ~32,5%. Кредитный портфель — 52,6 трлн ₽, средства физлиц — 34,5 трлн ₽, чистая прибыль за 1П 2026 — 1,019 трлн ₽ (+18,6% г/г), ROE — 24,2%, около 110,6 млн клиентов-физлиц.

ТФ 1Д 📊

График сейчас находится в глобальном флете.

Основные уровни:

Поддержка — область 245 ₽. Последний раз цена отскочила от неё с большими объёмами после выплаты дивидендов в этом году.

Сопротивление — область 325 ₽. Это верхняя граница флета, которую цена пыталась пройти не раз, но пока не смогла.

Локальный уровень — 280 ₽. После ложного пробития цена снова зашла под этот уровень и закрепилась ниже него.

Что с динамикой цены?

Цена акций Сбера исторически не отличается высокой волатильностью:

— с 2023 по 2024 год — около +3%;

— с 2024 по 2025 год — около +7,1%;

— с июня по июль 2026 года цена упала примерно на 25%, после чего, в том числе после дивидендного гэпа, началось восстановление.

Сейчас цена находится в просадке, поэтому потенциал роста есть. До верхней границы флета — примерно 14%. 📈

Что с дивидендами? 💰

Сбер придерживается политики выплаты 50% чистой прибыли.

За 1П 2026 чистая прибыль составила 1,019 трлн ₽. Если грубо ориентироваться на эту прибыль и текущую дивидендную политику, потенциальный объём средств на дивиденды за полугодие составляет около 509,5 млрд ₽.

Ранее мы также посчитали EPS = 46,05 ₽ на обыкновенную акцию.

Если прибыль во втором полугодии окажется сопоставимой с первым, годовая прибыль может приблизиться к 2 трлн ₽. При сохранении выплаты 50% это создаёт привлекательный дивидендный потенциал.

Итого 🎯

При оптимистичном сценарии годовая прибыль Сбера может продолжить расти, а текущая цена даёт потенциальный запас до верхней границы глобального флета.

Поэтому в понедельник эта акция появится в моём портфеле.

Более подробный разбор сбера в тг