Рост стоимости портфеля Барбадос превысил 50%. Плывем к удвоению, но немного штормит

Традиционно в середине месяца подвожу итоги по динамике изменений в портфеле Барбадос.

За прошедший с середины июля месяц, стоимость портфеля увеличилась на 2,5% и достигла 1 506 553 р.

То есть, со старта проекта (10.02.25г.) портфель вырос более чем на 50%!

Структура портфеля за прошедший месяц изменилась (см. табл.)

В портфеле произошли следующие изменения:

1. По тейк-профитупродались бумаги Фордевинд-5, после чего, решил увеличить позицию в Фордевинд-3 (стало 150 лотов), это короткая облигация с амортизацией, которая позволит получать стабильный денежный поток в ближайшие полгода.

2. На поступающие купоны и аморты докупал позиции, которые уже были в портфеле — Интерлизинг 1Р11, Джи Групп 2Р3 и УЛК 1Р1.

3. Продал половину позиции в Техно Лизинг 1P7 для диверсификации портфеля.

4. Полностью продал позицию Денум Солюшнс 1Р1, так как не понравилась отчетность эмитента. Не совсем понимаю процессы, которые там происходят, плюс эмитент был по бизнесу тесно связан с Вайлдберрис.

5. На освободившиеся от продажи активов деньги купил две позиции, которые на текущий момент везут минус. Обе позиции достаточно рискованные!

Сначала на новости о продаже крупного пакета акций Самолета, купил бумаги этого эмитента Самолет-Р11. После долгой распродажи, бумаги успели сильно отскочить и сейчас корректируются вместе с рынком. Покупка скорее спекулятивная, думаю что новые акционеры Самолета заходят в компанию понимая, что там происходит, поэтому, на мой взгляд, в ближайшие месяцы у этого выпуска есть потенциал вернуться на номинал, купон 26% должен бумагу вытягивать вверх. Хотя и навес из купленных бумаг по низким ценам тоже есть и желающих продать на уровнях ниже номинала будет много. Очень важно, какой выйдет отчет за 6 мес. 26г. по МСФО.

Кроме бумаг Самолета, на второй день распродаж в клубном выпуске БалтЛизинг-Р14, решил добавить небольшую позицию этого выпуска в портфель. Распродажи в клубных выпусках 14 и 21 вызвали коррекцию в бумагах других выпусков эмитента, а проблемы Контрол Лизинг с ФНС привели к паническим продажам всех выпусков бумаг Балтийского лизинга в пятницу и сегодня утром.

В выпуске БЛ-Р14 оферта в ноября 26г., рассчитываю, что паника в бумагах БалтЛиза в ближайшие дни успокоится, через неделю должна выйти МСФО отчетность за 6 мес. и постепенно котировки начнут восстанавливаться. Хотя конечно блокировки счетов Контрол Лизинга добавили жару. Напомню, что у БалтЛиза и Контрол Лизинга один бенефициар, хотя по бизнесу напрямую эмитенты не связаны. Но рынок считает, что риски Контрол Лизинга могут осложнить рефинанс для БалтЛиза.

В итоге, после вышеперечисленных сделок, портфель немного штормит в последние дни.

За прошедший с середины июля месяц портфель по длине стал еще короче. По идее это должно снизить волатильность, но пока план не совсем сработал, Самолет и БалтЛиз торгуются динамично.

Больше информации по облигационному рынку можно найти здесь 👉https://t.me/barbados_bond