Долговая нагрузка Балтийского лизинга до конца 2026 года: таблица выплат, амортизаций и критических оферт по облигациям

Оценим потребность эмитента в деньгах.

• В августе считаем только те платежи, которые предстоит совершить.
• В таблице учтены купоны, амортизация и плановые оферты.
• Много флоутеров, по ним считаем прогнозный купон (может измениться).
• В расчетах исхожу из того, что по офертам предстоит выкупить все 100%. Хотя обычно такое не случается. Но рассматриваем стрессовый сценарий.
• В таблице только облигации. Не забывайте, что у эмитента есть ещё долги перед банками.

По облигациям напряженным будет не только ноябрь, но и сентябрь из-за амортизации в БО-П19 и БО-П10.

Балтлиз в августе успел занять немного денег. Но это, похоже, было под амортизацию БО-П15 и БО-П16. К сентябрю неплохо было бы новое размещение сделать.

Не представляю, как Балтлиз будет проходить оферты в ноябре. Без рефинансирования вынуть столько денег из бизнеса за такой короткий срок — задача непростая.



В целом, рабочая ситуация для компании такого масштаба при наличии доступа к рефинансированию. Но распродажи в клубных выпусках разогнали доходность. Как теперь рефинансироваться?

P.S. Если где-то есть неточности, пишите, поправлю

Чуть раньше посты выходят в телеграм или MAX