И вновь об ожиданиях, логике и прогнозах

Есть такая категория людей — они очень логичны. До тошноты. И достают всех вдоль и поперёк своей логикой: «Ну ведь логично, а? Логично?» Так и хочется от ворот поворот, да отвали ты со своей логикой, в жизни всё не столь логично, как может показаться. Так и с рынками. То логично, то нелогично. Как в анекдоте.

Приехал Чукча в Москву и в последний день, в качестве завершающего развлечения на оставшиеся деньги, понесло его в ресторан. За столиком его соседом оказался словоохотливый парень, который так и сыпал «логично — нелогично». Чукча его и попросил простыми словами объяснить, что такое логично, а что такое нелогично. Парень и говорит: «Вот представь, у меня дома есть аквариум с золотыми рыбками. Значит я люблю всё красивое. Логично? А раз я люблю всё красивое, значит мне нравятся красивые женщины. Логично? А раз мне нравятся красивые женщины, значит к мужчинам я равнодушен. Логично? Значит я не педераст».



Чукча после приехал к себе на север и среди народа там и сям слышалось "логично — нелогично", народ собирался и внимал. Тут подзывает Чукчу шаман и говорит мол, ты мой авторитет не подрывай, рассказывай, что это такое твоё "логично — нелогично". Чукча, честной души человек, и спрашивает напрямки: «Вот скажи, шаман, у тебя в чуме аквариум есть?» Тот отвечает — нет. «Значит ты педераст» — заключает Чукча.
 
Вот такая приблизительно логика на рынке. И, как я буквально на днях писал, ожидания события совсем не обязательно связаны с реакцией рынка на эти события. С нонфармами приблизительно так и произошло. Ожидался достаточно сильный отчёт по новым рабочим местам в США, прогнозы Блумберга предполагали увеличение на ~185К, а рынки, похоже, ждали все двести. Результат оказался чуть хуже ожиданий, 162К, это хороший результат, поверьте. Но он не укладывается в искусственно созданную теорию о том, что экономике просто необходимо ежемесячно создавать 200К рабочих мест для того, чтобы Фед, наконец, утвердился в собственном решении сокращать QE.
 
Поразительно другое. Рынок не обратил внимание на  снижение безработицы на 20 процентных пунктов, до 7.4%. Хотя в целевых показателях ФРС для окончания стимулирующих программ стоит именно безработица, а не вновь созданные рабочие места. Такова сила зависимостей. Рынки зависимы. Причём, как бы это ни выглядело странно, зависимы от авторитетного мнения. А мнения были, и не одно. И звучали они приблизительно так: «для выхода экономики США из рецессии и смены политики ФРС необходимо создавать ежемесячно как минимум 200 тысяч рабочих мест». Клюнули. Иначе как объяснить тот энтузиазм, на котором евро улетела на 90 пунктов за минуты? Плюс пересмотр в сторону понижения за июнь, плюс снизилась почасовая оплата труда. Как тут реагировать?
 
Я могу ошибаться в причинах и следствии. Я не ошибаюсь в одном: правильно прогнозирование события и логика, с этим связанная, не всегда соответствует ожиданиям рынка. Есть и второй постулат, который тоже применим к подобным ситуациям: первая реакция — не всегда правильная. Это я к тому, что к понедельнику или вторнику (время на обдумывание есть — два выходных), вероятно, придёт осознание того, что результаты отчётов Министерства Труда США были не столь плохи в свете целей ФРС по началу сворачивания покупок облигаций и MBS. Может быть. В любом случае в понедельник я не торгую.
 
По торговле. В такой атмосфере мне иногда просто приходится работать внутри дня, хотя я такую торговлю не люблю. Купил и держи — самая моя тактика. Но даже при таком подходе в любом случае приходится ограничивать не только риски потерь, но и риски недобора прибыли. Поэтому у меня очень даже правильно сработал стоп в безубытке на две продажи евро от 1.3325 и 1.3235. На 1.3240 у меня стоял ордер на покупку евро, который благополучно сработал после закрытия продаж. Всё это я описал в начале пятницы как план на один день. Но покупку я в пятницу и закрыл. Почему?
 
Всё сработало, и ордера, и граница диапазона удержала цену. Всё как по писаному, но что-то не так. У меня есть давнее чутьё на подвох. И оно подсказывает мне, что на следующей неделе мы выше 1.3330 не уйдём. Поэтому опять же выберу простую тактику: ниже этой отметки продаю, выше — покупаю. Ошибки здесь исключены. Стоп близко, перевод в безубыток по плану.

На недельном графике евро с  М-сеткой  есть отработавшая цель конца июня 1.2740, есть неотработавшая пока цель (тоже поставленная в конце июня) 1.3530, и есть новая цель 1.2965, к которой я пока и стремлюсь. Дополнительные внутризоновые ограничители пока удерживают цену.

Мирошниченко Михаил (consortium)
Примечания.
— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.
— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.
— Все графики в публикации сняты с малых рабочих счетов. На них повторены ордера с основных счетов с задержкой по времени.