❗️❗️Перспективы Фосагро для долгосрочного дивидендного портфеля сроком от 10 лет

Смотрите, в целом с точки зрения долгосрочного дивидендного портфеля компанию безусловно можно рассмотреть как кандидата: у неё крепкий фундаментал и стабильная история выплат. Однако важно учитывать её особенности — это зрелый, медленно растущий и циклический бизнес. Взрывного роста без подъёма цен на удобрения ждать тут не стоит, как и высокой стабильности котировок на длительной дистанции. За последние 10 лет акции компании обеспечили около 261% полной доходности с учётом дивидендов, что соответствует примерно 13,7% годовых — хороший, но не выдающийся результат.

Более того, периодически Фосагро, как и любая компания может сталкиваться с трудностями. Например, если смотреть их отчет за 1 квартал 2026 года, то мы увидим, что выручка снизилась на 17,5%, себестоимость выросла на 16,25 из-за роста цен на серу и серную кислоту и из-за этого и операционная, и чистая прибыль просто рухнули. Это привело к снижению котировок и к дивидендной паузе. Помимо роста затрат на сырьё, на результаты также негативно повлияли укрепление рубля и дополнительные риски, связанные с атаками дронов на производственные объекты. Но это специфика компании и если добавлять их в дивидендный портфель, то к этому надо быть готовыми.

У нас Фосагро в нашем клубном дивидендном портфеле рассматривается скорее как временное дополнение, а не как костяк, который мы держим абсолютно всегда. Иногда мы ее в портфель добавляем, иногда исключаем. Это связано с тем, что дивидендная политика компании жестко привязана к долговой нагрузке: при соотношении чистого долга к EBITDA выше 1,5x выплаты ограничиваются 50% свободного денежного потока. Но есть и инвесторы, которых ни цикличность, ни волатильность дивидендов не смущает и они просто держат компанию годами.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+cAY-ELZeeggwOWQy
---
Держите акции Фосагро в портфеле?