Акции Яндекса пытаются вернуться к среднесрочному росту, сохраняют значительный потенциал повышения
Яндекс в среду рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие 2026 года в размере 110 руб на бумагу с текущей доходностью 2,7%, а также представил финансовые результаты за 2-й квартал и 1-е полугодие 2026 года по МСФО, которые превысили прогнозы аналитиков. Скорректированная чистая прибыль за 2-й квартал подскочила на 56% г/г, а за 1-е полугодие – на 90% г/г, в то время как скорректированная EBITDA увеличилась на 35% г/г и на 41% г/г соответственно.
Компания движется на уровне своего прогноза по выручке и с опережением по EBITDA. Яндекс остается одним из наших фаворитов в IT-секторе: компания, несмотря на сильный фундаментальный профиль, торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2026 года в 4,6х, что ниже текущего медианного значения технологического сектора. Наша фундаментальная рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», а целевая цена составляет 6856 руб за бумагу.
С технической точки зрения акции Яндекса в июле в рамках падения всего российского фондового рынка достигли минимума с ноября 2024 года 3143 руб, от которого начали коррекционное отступление наверх. В конце июля бумаги пытаются вернуться в том числе к среднесрочному восходящему тренду и проверяют на прочность сопротивление 3950 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика), стабилизация выше которого позволит ожидать развития роста как минимум в район максимумов с середины марта, в район 4500 руб (также верхняя полоса Боллинджера недельного графика). Акции при этом сохраняют внушительный фундаментальный потенциал роста (72,5%), который может быть реализован в среднесрочном периоде в случае улучшения общерыночных настроений. Краткосрочно отскок от 3950 руб может предвещать новые продажи и, скорее всего, будет сопровождаться возвращением к снижению на «широком рынке».
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
