Россети Юг. Разбор компании. Новая инвестпрограмма. Большое сравнение с другими сетями.

Россети Юг осуществляет передачу и распределение электроэнергии (основной вид деятельности) потребителям по электрическим сетям напряжением 110 кВ и ниже на территории республик Адыгеи и Калмыкии, Краснодарского Края(включая Сочи), Астраханской, Волгоградской, Ростовской областей, а также на федеральной территории «Сириус». 

Обслуживаемая территория имеет площадь 421 тыс. кв. км и население около 14 млн человек.

Значительный рост доли Россети Юг в 2025 году относительно 2024 года обусловлен началом деятельности Общества в качестве СТСО на всей территории деятельности. Доля рынка Общества с 2025 года учитывает филиал Россети Юг Кубаньэнерго образованный в связи с реорганизацией Россети Юг в форме присоединения Россети Кубань. Рост доли Россети Юг в 2026 году относительно 2025 года обусловлен сокращением 1 ТСО (Россети Кубань) на территории Краснодарского края и Республики Адыгея, а также в связи с консолидацией объектов электросетевого хозяйства на базе филиалов Общества.

01.12.2025 завершена реорганизация Россети Юг в форме присоединения к нему Россети Кубань. Решение о реорганизации принято 15.05.2025 Общим собранием акционеров Россети Юг и 16.05.2025 Общим собранием акционеров Россети Кубань 21.05.2025 между Россети Юг и Россети Кубань заключен договор о присоединении.

На самом деле процесс реорганизации начался еще в 24г., а так как Кубань торговалась на МБ, то нужно было провести делистинг и Кубань выставила оферту на выкуп своих акций по 393,8 руб./акц.:

Но не все акции были выкуплены (кто-то видимо был не согласен) и в 25г. выставили оферту уже по 114,56 руб./акц.:

Ну и в итоге была проведена еще процедура конвертации акций Россети Кубань на акции Россети Юг:

Сейчас все процедуры завершены и торгуется только Россети Юг.

Компания по отпуску выросла в 2 раза с 24 до 48,5 млрд кВт*ч. (во всех таблицах я буду указывать уже сумму показателей Юга и Кубани — общее значение), но зато число акций выросло в 4,5 раза:

И нам нужно будет определить — дорого или дешево оценены акции компании сейчас.