Хватит ли всем денег на рынке? Спойлер: хватит!

Идея написать эту статью пришла после прочтения повторяющихся по смыслу комментариев от моих читателей следующего содержания:

«Зарабатывают только инсайдеры, приближенные к правительству и Центральному банку. А лохи верят в расчёт и анализ, а на самом деле играют в рулетку».

Ещё один комментарий, уже немного другого смысла:

«Трейдер получает свою прибыль, как правило, за счёт другого трейдера, чаще всего, лудомана. У трейдеров в целом не может быть преимущества. Может только один трейдер у другого отобрать».

Если выделить тезисы из этих идей, то получается, что рынок — это место, где крупные игроки, имеющие «инсайдерскую» информацию, забирают деньги у мелких игроков, то есть нас, обычных трейдеров. Так же рассматривается идея, что прибыль одного трейдера — это потери другого трейдера.

Если упростить эту идею, то есть 2 типа участников рынка: есть «крупняк» (инсайдеры и т.д.) и «лохи».

Но так ли это на самом деле?

И возможно ли объяснить такую сложную структуру, как рынки, с помощью такой простой, я даже сказал бы, примитивной модели?

Давайте разберём на конкретном примере.

Предположим, мы торгуем на одном из самых ликвидных мировых рынков — рынке нефти, а конкретно — фьючерсом на нефть Brent.

Первое: нужно понять, какой объём торгов проходит по данному инструменту. Посмотрим, что подскажет нам интернет.

За 2025 год среднедневной объём торгов фьючерсом на Brent составляет от 1,16 до 1,6 миллиона контрактов, что в долларовом выражении составляет от 80 до 110 миллиардов долларов.

Много это или мало? Для понимания: это сопоставимо с годовым ВВП таких стран, как, например, Чехия, ЮАР или Республика Беларусь.

То есть, за день в одном лишь фьючерсе на нефть проходит объём торгов больше, чем годовой ВВП целой страны. Это огромный объём. Ни одному участнику или даже самому крупному банку или хедж-фонду не под силу создать такой объём единолично.

Далее вопрос: кто создает такой объём?

Перечислим возможных участников.

Хедж-фонды, банки, брокерские компании, пенсионные фонды, нефтяные компании, авиакомпании, производители химии, фармацевтические компании, агрохолдинги, средне и краткосрочные трейдеры, скальперы и ещё огромное количество различных участников, от крупных до мелких — все они покупают и продают фьючерсы на нефть, создавая такой колоссальный объём.

Какие цели они преследуют? Опять же — самые разные.

Одни участники увеличивают свои длинные позиции в рамках долгосрочной стратегии, например, хедж-фонды. Кто-то, наоборот, набирает короткие позиции, например, среднесрочные трейдеры. Авиакомпании хеджируют риски роста цен на нефть, страхуя себя от повышения стоимости авиационного керосина. Агрохолдинги могут наоборот, продавать ранее купленные контракты, если закончился сбор урожая, и в ближайшее время рост цен на топливо не окажет существенного влияния на их бизнес. Среднесрочные трейдеры, торгующие по стратегии следования за трендом, наращивают позиции. Внутридневные трейдеры просто спекулируют, торгуя от зон сопротивления и поддержки. Скальперы берут совсем небольшие движения, зарабатывая на этом.

Вся эта огромная масса участников, как мелких, так и крупных (их могут насчитываться сотни тысяч) — сплетается в то, что мы видим в виде графика.

Следующий вопрос: кто и за счёт кого зарабатывает?

Предположим, вы — внутридневной трейдер, зашли в сделку (в покупку) и купили нефть по 70 долларов за контракт — 100 контрактов. Для вас, относительно вашего капитала, это может быть значительным объёмом.

Предположим, цена выросла на 1 доллар, и вы заработали 100 пунктов. Стоимость 1 пункта на июль 2026 г. составляет 7,7 рубля. Соответственно, вы заработали 770 рублей на 1 контракт или 77 000 рублей на 100 контрактов.

Откуда пришли эти деньги? У кого вы их забрали? Кто тот «лох», который проиграл вам деньги?

Если вы играете в покер 1 на 1 — да, тут все просто, и понятно, кто и за счёт кого зарабатывает. Но на рынке сотни тысяч участников. И соответственно, присутствуют сотни тысяч сценариев.

Например, крупная авиакомпания хеджирует свои риски и набирает позицию по фьючерсам, скажем, 10 000 контрактов. И так вышло, что ваши 100 контрактов как раз и купила она по 71 доллару. Значит ли это, что компания потеряла эти 77 тысяч? Вовсе нет.

Безусловно, если стоимость нефти начнёт падать, компания будет нести убытки по фьючерсам. Но параллельно она будет увеличивать свою прибыль за счёт дешевеющего (вследствие падения цены на нефть) авиационного керосина, что компенсирует её убытки.

То есть вы заработали, но и компания не потеряла. Парадокс, но в вашей сделке обе стороны извлекли выгоду.

Так кто же на самом деле проигрывает?

Действительно, часть игроков будет терять деньги. Крупные фонды будут нести издержки, так как не могут набрать крупную позицию или выйти быстро из рынка. Мелкие спекулянты могут получить стоп-лоссы. Кто-то будет разоряться и получать маржин-коллы.

Но идея о том, что какая-то сторона периодически, целенаправленно забирает деньги у другой стороны, так же, как идея о том, что прибыль одного = потери другого, по моему мнению, все эти идеи далеки от реальности.

Есть, например, участники, которые закрывают позицию в убыток специально, чтобы уменьшить количество налогов. Так они проиграли или выиграли в итоге?

Хочу выделить 3 основные мысли этой статьи:

Мировые рынки — это очень сложные системы, живые системы. И любые попытки подогнать систему такой сложности под какую-то простую, я бы даже сказал, примитивную модель, будут очень далеки от реальности и не принесут вам никакой пользы.

Никто не будет специально охотиться за вашими деньгами на рынке. Даже если вы думаете, что торгуете большими объёмами, и «крупняк» положил на вашу позицию глаз, — всегда найдутся участники рынка, для которых ваш объём — что дробина для слона.

На рынке хватит денег на всех. Но чтобы научиться забирать эти деньги, вам нужно стать профессионалом, обрести нужные навыки и инструменты.

Откуда вообще берутся подобные идеи и комментарии?

Наверное, все просто — от тех трейдеров, которые не смогли справиться с собой и своей психологией, не сумели управлять рисками и следовать системе, и понесли закономерные убытки. А так как большинству всегда проще найти виноватых — они их находят, а именно в некой злонамеренной силе, кукловодах, инсайдерах, маркет-мейкерах и т.п.

Ведь куда проще обвинить в своих неудачах третью силу, нежели признаться себе в собственном несовершенстве и глупости.

«Жизнь — это тайна, не трать время, пытаясь разгадать её». Цитата из к/ф «Мирный воин».

Перефразирую эту цитату: «Рынок — это тайна. Не пытайся разгадать его.»

Нам свойственно упрощать и генерализировать — это нормально. Это проявляется и в остальной жизни: например, наши убеждения, что правительство — плохое, все бизнесмены — обманщики, а все участники рынка хотят забрать у вас деньги. Ровно как идея, что все бабы — дуры, а мужики — козлы.

Но жизнь и все её производные, как рынки (так как в основном двигают их живые люди, и даже алгоритмы, торгующие на рынке, написаны и управляются живыми людьми), гораздо сложнее и не поддаются какому бы то ни было упрощению.

Но хорошая новость в том, что для того, чтобы стать успешным на рынке, нам не обязательно до конца разбираться в его функционировании.

Нам не нужно разгадывать тайну рынка, чтобы на нём зарабатывать.

Подобно вождению автомобиля, вам не нужно знать его устройство до мельчайших деталей, а достаточно просто понимать регламент обслуживания и уметь его водить.

Так же и на рынке — чтобы быть успешным, всё, что вам понадобится — это правильная психология, нужные инструменты и знания, а также сфокусированная и ответственно проделанная работа.

Вот та скучная правда, которую почти невозможно продать.

Но именно она в итоге приведёт вас к адекватному пониманию рынка, ровно как только сфокусированная работа приведет вас к нужным результатам!

И миссия моего  канала  «Психология в трейдинге» в том, чтобы дать вам возможность получить информацию и навыки, то, что реально работает и может позволить вам стать успешным прибыльным трейдером. Статьи на канале есть почти на каждую тему, каждый аспект трейдинга разобран со всех сторон.

Для тех, кто хочет сэкономить время — можете найти сконцентрированную и структурированную информацию в экосистеме.

Если вам интересна реальная история, как я прошёл путь от постоянных убытков к стабильной прибыли, и о том как вы тоже можете это сделать, прочитайтеэту статью.

Ставьте лайк, зарабатывайте на трейдинге!

И стабильного вам профита!