Обвал рынка. Дорога на 2000 по ММВБ открыта. И дело естественно не в ЦБ.

$€ В пятницу индекс ММВБ достиг минимальных значений за последние два года. Последний раз так низко мы были в 2024 году.

Что является причиной такого негатива и чего ждать дальше от нашего рынка? Об этом, и не только, сегодня и поговорим.

УЖАСНАЯ ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА.
Мы наконец-то вывалились за пределы треугольника. Почему говорю наконец-то? Потому что я этого ждал еще в прошлом году. Однако Трамп намутил всю воду. В итоге я тогда пролетел со своим шортом, как фанера над Парижем.



Этот треугольник берёт своё начало с 2021 года. Т.е. это глобальная фигура. Поэтому к ней нужно отнестись серьёзно. Нижняя граница этого треугольника была поддержкой несколько лет. Поэтому пробитие этого уровня сложно недооценить. По сути мы сейчас являемся свидетелями исторического события.

👉Если это не ложный пробой, то движение вниз будет очень сильным. До 2000 пунктов по ММВБ мы можем дойти за пару месяцев.
_____________________________________________
Ложный это пробой или нет, мы узнаем после попытки вернуться обратно. А эта попытка обязательно должна быть. После ее завершения (удачного или нет) можно будет говорить точно.
_____________________________________________
А так движение вниз практически гарантированно. Изменить ситуацию может только непредсказуемый белый лебедь, который маловероятен, но теоретически возможен.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ.
Кто-то мог предположить, что это падение акций произошло из-за решения ЦБ. Инвесторы ждали более сильного снижения ставки. Отсутствие Набиуллиной некоторыми интерпретировалось как вероятность ее отставки, и как следствие — резкого смягчение ДКП.

➡️Все эти надежды разбились в эту пятницу, когда Набиуллина как ни в чем не бывало, снизила ставку всего на 25 б.п. Т.е по сути это минимальный шаг. Инвесторы явно разочаровались этим решением и реакция была эмоциональной. Акции сразу пошли вниз. Хотя в пятницу до обеда была попытка роста.

И вот это может натолкнуть на мысль о том, что вся причина в ставке. Однако, будь даже ставка снижена на 100 б.п. — принципиально это ситуацию бы не изменило. Просто был бы радостный отскок, который иссяк бы за пару дней. В итоге снижение началось бы чуть позже.

Вот если бы ставку снизили до 10-11%(что по сумме невозможно), вот тогда ещё можно было надеяться на рост. Поэтому при текущих реальных вариантах снижения ставки, эта ставка принципиально ничего не меняет. Нет принципиальной разницы — это 14,25% или 13,5%.

Все дело конечно же в другом. И вы думаю сами прекрасно понимаете в чем. Эскалация на SVO и ужесточение санкционной политики — вот главеая причина негатива. Саммит G7 показал, что эта тенденция продолжится.

К тому же в четверг в Москве был очень разрушительный прилет по НПЗ. Москвичи и те у кого есть телеграм или ютьюб, видели эту ужасную картину.

👉Естественно все это указывает на то, что ситуация будет усугубляться. Ущерб все более ощутим. И он как раз у тех компаний, которые активно торгуются на бирже. Транснефть, Газпромнефть, Роснефть, Лукойл и остальные. Все они несут ущерб от этик атак.

Ну и в общем картинка получается негативная. Никаким миром тут и не пахнёт. Всё наоборот. Обе стороны будут только наращивать свое давление. А это давление — оно стоит денег. И не малых. Соответственно переток средств из гражданского сектора будет продолжаться, что является негативным фактором для рынка акций. Поэтому на данный момент можно говорить, что созданы все фундаментальнве условия для продолжения снижения наших акций.

➡️А если ещё учесть, что с начала недели к этому прибавился фактор дешевеющей нефти, то картина становится еще более печальной.

В общем, геополитическая ситуация ухудшается. И это главный фактор в пользу снижения наших акций. Пока он будет действовать, о принципиальном росте говорить не приходится. Только коррекционные отскоки.

ЭМИТЕНТЫ.

Сбербанк. Сбер посыпался — такое впечатление могло сложиться у наблюдателей. Возможно, но пока рано судить. Если это активные продажи в шорт, то снижение Сбера может пойти через рост. Все-таки див. отсечка впереди.


Поэтому пока непонятно. Естественно Сбербанк не будет один стоять, пока рынок валится. Но побрить шортистов там могут напоследок.

Газпром.Эта акция медленно но уверенно идет к своим отрицательным вершинам. До 100 рублей за акцию осталось совсем чуть-чуть. Газпром подтверждает свое шлак реноме.


Роснефть и Лукойл. Тут снижение идет давно. И на это есть свои причины, о которых мы уже много говорили. Эти акции будут снижаться аналогично рынку. Ни медленнее, ни быстрее.

ИТОГИ.

✔️Техническая картина ММВБ указывает на продолжение снижения нашего рынка акций.
Фундаментальная причина снижения — геополитический фактор.

✔️Решение ЦБ подлило масла в огонь, но это не решающий фактор.

✔️Ситуацию может изменить только событие — Белый Лебедь. Это возможно, но пока очень маловероятно.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€ 🤝

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade