Почему держу акции Сбербанка

Чистая прибыль МСФО за 5 мес. 2026г увеличилась на 21% год к году — показатель подтверждает эффективность бизнес‑модели банка
Ежемесячные отчёты МСФО показывают стабильный рост прибыли г/г
Рентабельность капитала составила 23,2% — уровень, который подчёркивает высокую эффективность использования капитала

Не буду подробно разбирать отчёты Сбербанка,
многие уже очень подробно и профессионально разобрали отчёты.
Пишу ход своих мыслей.

Есть риски форс мажора, надеюсь, достаточность капитала Сбербанка и в 2027г будет выше норматива и,
в соответствии с дивидендной политикой,
Сбербанк заплатит дивиденды на 50% чистой прибыли 

Дивиденды Сбербанка 37,54 руб. (див. доходность 11,65% от текущей цены акции в 322р.)
При росте прибыли в 20%, дивиденды за 2026г (в июле 2027г составят 45,05р. = 37,54 х 1,2)
В случае дивидендов 45р., учитывая падение ставок по вкладам, логично иметь частичку Сбербанка
В дополнение, P/E = 4,1, P/ BV = 0,8 
Считаю, что Сбербанк — качественный бизнес, который сейчас стоит дёшево.

Рисков сейчас на рынке — вагон и маленькая тележка, как говорится.
Связанные с СВО риски, риск развития мирового финансового кризиса (большинство кризисов начинались с высоких цен на нефть и газ),.. . 
Да, понимаю это.
Но любая бумага (даже ОФЗ) — это риск.
В этом посте написал, почему Сбербанк — одна из основных позиций в моих портфелях.