❗️❗️ЦИАН в долгосрок – каковы перспективы?

В целом на ЦИАН мы смотрим позитивно. Результаты за первый квартал 2026 года оказались значительно лучше ожиданий. Выручка выросла на 17,9% год к году, до 3,9 млрд рублей, причем ускорение роста до 18% произошло, несмотря на непростую рыночную конъюнктуру — например, первичка в столичных регионах просела по сделкам на 16%. Основная заслуга здесь не в рынке, а во внутренней эффективности: компания лучше монетизирует трафик, застройщики готовы платить больше за качественные лиды, а медийная реклама растет на 33%. Компания генерирует устойчивый операционный денежный поток и имеет чистую денежную позицию на балансе, что создаёт прочный фундамент для выплат акционерам.

Дивидендная политика у них достаточно щедрая, поэтому на наш взгляд рассмотреть компанию как кандидата в долгосрочный: совет директоров уже рекомендовал 53 рубля на акцию, что выше предыдущего прогноза в 50 рублей, с датой отсечки 22 июня, а компания анонсировала ещё одну выплату в 2026 году. При текущей цене около 400–450 рублей дивидендная доходность только за первый платеж составляет порядка 12–13%, поэтому на наш взгляд рассмотреть компанию как кандидата в долгосрочный дивидендный портфель вполне можно.

По итогам 2026 года прогнозирует ускорение роста выручки до 17 — 22% и рентабельность скорректированной EBITDA не менее 30 %. А далее на восстановлении рынка недвижимости и спроса на рыночную ипотеку мы полагаем, что темпы роста выручки могут ускориться дополнительно. Единственное что – не сказать, что они супер-дешевые. Наш текущий таргет по акциям ЦИАНа около 600 рублей за акцию на горизонте года. Но по мере роста их финансовых показателей мы ожидаем рост таргета.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+cra-wIpMUjkyMjYy
---
Держите акции ЦИАН в своем портфеле?