ТОА: Стоп лось

   Ранее в ТОА

   В детстве я очень любил читать книжки. По трейдингу, конечно. В книжках красиво. Там Ламборджини, море и пальмы, успешный успех и святая уверенность, что делай по учебнику и все будет. И первое, что надо запомнить, это священное число. Два процента. Стоп в два процента от капитала, и ты, брат, бессмертен. Математика, говорят, железная. Формулы сходятся, графики рисуются, и поначалу это кажется абсолютно разумным. Прямо как теория эфира в девятнадцатом веке: красиво, логично, пока не посмотришь в телескоп. Ограничивай убыток, и депозит будет жить вечно.

   Но вот я малость повзрослел, научился в бэктестинг, алго и познакомился с дядьками с большим профит-фактором. И выясняется, что мнение разделилось, как красное море, только без Моисея. Сильные мира сего начинают кривиться от этих ваших двух процентов. И аргументы у них, надо признать, не высосаны из пальца. Они говорят, что сама концепция «ограничения риска на сделку фиксированным процентом» — это бред сивой кобылы. Рынку, видите ли, глубоко плевать на размер вашего депозита. Стоп надо ставить не по калькулятору, а «по смыслу». За уровень, за структуру, за то место, где ваша торговая гипотеза ушла в закат и отбросила копыта. Если там нет смысла, то и сделки нет. Звучит мудрo, прям как дзен-буддизм, только с кредитным плечом.

    А теперь я хочу подкинуть в этот котел еще одно мнение. Свое, канешно. Про стопы в алготрейдинге. Стопы, которые вычисляются статистически. Что это значит? Смотрите. Алго оно ведь разное бывает. «Алготрейдуры» часто получают параметры, а то и целые системы, чистым дата-майнингом. (см. Bascomo) Перебирают гигабайты исторических данных, не особо вникая в физику процесса. Им не важно, *почему* цена пошла, им важно, *что* она пошла. Так вот, берем мы рабочую систему. Добавляем к ней выход по стоп-лоссу. И начинаем крутить ручку оптимизатора. Прогоняем разные значения: 1%, 3%, 5%, 14.6%. И о чудо! При каком-нибудь стопе в 3.14% система на истории начинает просто песню петь. Прибыльность растет, просадка падает, график эквити устремляется в стратосферу. И стоп этот ставится не для того, чтобы ограничить убытки (хотя формально да), и уж точно не «по смыслу» рынка. А исключительно потому, что на истории вот эта конкретная циферка существенно улучшает систему. Магия чисел, Карл.

   И вот тут мы упираемся в главную проблему алготрейдинга. В подгонку. В этот проклятый курвафитинг. Как понять, есть ли в этих стопах реальный смысл? Или мы просто нашли локальный максимум на исторических данных, подогнали ключик к замочку, который завтра поменяют?

    Это, блин, как гадать на кофейной гуще, только вместо гущи у тебя массив данных, а вместо чашки — тестер. Мы видим, что на бэктесте стоп в 3.14% спасает от катастрофы. Но мы не видим, что это просто шум, который совпал с волатильностью прошлого года. И если ты поставил стоп просто потому, что «на истории так было красиво», то впереди будет очень больно. Ибо рынок — штука злопамятная, и как только пространство-время малость изменит свою метрику, красивая подгонка превратится в тыкву.

В общем, страшно: стопы — это минное поле, а системы, переоптимизированные по стопам без понимания физики, таки помрут (или нет?). Кароч беда, придется опять головой думать, а не только туда есть.



                                                                                            Без стопов



                                                                                             С Стоп-Лосем