❗️❗️ Ренессанс – «портфель сформирован с большим потенциалом!»
📊Результаты за 1кв. 2026 года:
✅Страховые премии выросли на 17,3% до 47,8 млрд руб.
— Сегмент non-life (авто, ДМС) вырос на 1,6%
— Сегмент life (НСЖ, ИСЖ) вырос на 27,5%
✅Инвестиционный портфель вырос на 5,6% до 302,4 млрд руб.
✅Рентабельность капитала – 33,5%
❌Прибыль снизилась на 16% до 2,1 млрд руб.
☝️ Премии растут, капитал увеличивается, рентабельность капитала высокая, плюс компания остаётся достаточно устойчивой по нормативам, но прибыль пока показывает негативную динамику на фоне непостоянных факторов – в основном из-за негативной переоценки валютных активов на фоне укрепления рубля.
👉 Подтверждаем наш прогноз по прибыли на 2026 год ≈11 млрд рублей без учёта переоценки ценных бумаг в инвестиционном портфеле.
⚖️Оценка компании:
• P/E 2026 ≈ 4,3
• P/B 2026 ≈ 0,75
Важно понимать, что при положительной переоценке инвестиционного портфеля прибыль может быть выше, а стоимостные мультипликаторы, соответственно, ниже.
Состав портфеля👇
• корпоративные облигации – 39%
• государственные облигации – 33%
• депозиты и кэш (деньги) – 18%
• акции – 4%
• прочее – 6%
Генеральный директор компании Юлия Гадлиба отметила:
«Мы прогнозируем рост наших доходов от инвестиционной деятельности в течение года по мере дальнейшего смягчения ДКП. Портфель сформирован с большим потенциалом».
💰Также важно отметить fwd дивидендную доходность, которая может быть в районе 12% годовых, что весьма неплохо относительно широкого рынка акций.
💡В итоге имеем компанию с привлекательными стоимостными мультипликаторами, неплохими дивидендами и потенциалом увеличения финансовых показателей не только за счёт органического роста, но и за счёт переоценки инвестиционного портфеля.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram👉🏻https://t.me/+4e80ZzwfKKI1MTBi
---
А вы как считаете, есть ли инвестиционная идея в акциях Ренессанса❓👇
