Портфель на лето от ВТБ Мои Инвестиции

Лето – время отпусков, но ваши инвестиции должны продолжать работать на вас, даже когда вы отдыхаете. Мы подобрали компании, которые, на наш взгляд, хорошо подходят для этой цели.
Всего в «летнем портфеле» шесть компаний – три дивидендные и три компании роста. Таким образом, портфель получился достаточно сбалансированным, сочетая предсказуемый доход и опережающий рост. С таким портфелем можно и на летние каникулы!

Транснефть ап

Компания обладает стабильным бизнесом по транспортировке нефти, который не чувствителен к колебаниям цен на нефть и валютного курса. Компания обеспечивает лучшую дивидендную доходность в секторе благодаря устойчивой бизнес-модели.
«От Транснефти мы ожидаем дивидендную доходность в размере 12,8% на горизонте 12 месяцев. При этом высокий объем чистой денежной позиции Транснефти оказывает позитивное влияние на процентные доходы в условиях высоких ставок», – отметил инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Алексей Корнилов.
Компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA за 2026 год на уровне 1,2х, что является самым низким значением в секторе.

КЦ ИКС 5

Компания продолжает показывать темпы роста выше, чем в сегменте продовольственной розницы, несмотря на замедление инфляции.
«Драйверы роста – развитие сети жестких дискаунтеров Чижик и сегмента e-grocery. В нашей модели мы ожидаем дивидендную доходность 19,8% на следующие 12 месяцев», – сказал Алексей Корнилов.
С учетом сохранения роста и выплаты дивидендов, мы находим текущие мультипликаторы (3,1x EV/EBITDA и 5,7x P/E 2026п) привлекательными.

Дом.РФ

Компания предоставляет широкий спектр банковских и небанковских услуг, включая вовлечение земель, проектное финансирование, ипотечное кредитование и др. Сильная диверсификация бизнеса и высокая доля комиссионного дохода обеспечивают устойчивость чистой прибыли группы на протяжении всего экономического цикла.
«ДОМ.РФ намерен ежегодно выплачивать в виде дивидендов не менее 50% чистой прибыли. Мы ожидаем дивидендную доходность 10,5% на горизонте 12 месяцев. Акции ДОМ.РФ торгуются с мультипликаторами за 2026 год 3,7х P/E и 0,8х P/BV, что, на наш взгляд, является привлекательным уровнем с учетом прогнозируемого роста прибыли и выплаты дивидендов», – сказал инвестстратег.

Озон

Компании удается сохранить высокие темпы роста. По ожиданиям руководства прирост в 2026 году составит 25-30%, что выше, чем в целом по сегменту электронной коммерции.
«Количество пользователей маркетплейса, по нашим оценкам, на конец 2026 года превысит 70 млн человек, а драйвером увеличения оборота выступит развитие когорты высокочастотных покупателей», – прогнозирует Алексей Корнилов.
Акции компании торгуются с привлекательными мультипликаторами с учетом сильного профиля роста и улучшения рентабельности: EV/GMV и EV/EBITDA за 2026 год на уровне 0,16x и 4,2x соответственно.

Яндекс

Компания стала своего рода эталоном в сегменте ИТ. Этому способствует диверсифицированный бизнес с большим потенциалом роста в каждом сегменте.
«По нашим оценкам, в 2025-2030 гг. выручка и скорр. EBITDA будут расти в среднем на 17% и 23% в год соответственно. Этому поможет сильное позиционирование Яндекса на ключевых рынках присутствия», – считает инвестстратег.
Компания оценивается 4,2х EV/EBITDA за 2026 год – на наш взгляд, привлекательный уровень, учитывая качество и темпы роста бизнеса, добавил Алексей Корнилов.

Циан

В условиях охлаждения рынка недвижимости Циан сохраняет двузначные темпы роста за счет диверсификации источников выручки: размещение объявлений о продаже и аренде недвижимости, лидогенерация и медийная реклама.
По мнению аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, реализация отложенного спроса на недвижимость по мере смягчения ДКП может привести к ускорению роста Циана в 2026-27 гг.
«Мультипликаторы несколько выше, но выглядят обоснованными для начала нового цикла. По нашей оценке, EV/EBITDA за 2026 год и 2027 год на уровне 7,0х и 4,9х соответственно», – сказал Алексей Корнилов.