Что лучше - ВТБ или Нижнекамскшина?

Ключевая цель государства — наполнение бюджета и реализация стратегических проектов. Интересы миноритариев при этом учитываются по остаточному принципу.
Поэтому эмиссия акций ВТБ мне кажется стратегически классной идеей для мажоритарного акционера, который готов довольствоваться долей в 50% и небольшими миноритариями.

Куда можно подумать бежать из ВТБ?

Развитие нефтехимической отрасли отвечает стратегическим целям проектного развития. Развитие Нижнекамскшины в условиях дисконтов на сырую нефть — перспективная задача.

Технически акции Нижнекамскшины могут сходить на уровни поддержки на 16, 24 или 28 руб. Или оттолкнуться от текущего уровня 32 руб. Уровни сопротивления — 75, 200 и 500.

При цене 500 руб. капитализация Нижнекамскшины составит 33 млрд руб., в этом случае рынку может быть предложено 10% компании для повышения фри-флоата и включения в индекс на последующем расширении мощностей. При цене 1000 руб. произошло бы включение в индекс, при этом предприятие стало бы общепризнанным лидером на рынке шин — как минимум 39 млн участников рынка будут хорошо знать об этом производителе.

Мажоритарий может осознать, что биржа — это отличная площадка для продвижения бренда КАМА. И вместо траты 8 млрд в год на сомнительные услуги аффилированного Торгового дома Кама, мажоритарий мог бы привлечь аудиторию рассказав об уникальности своей продукции и ещё забрать 3 млрд руб с рынка на ожиданиях включении акции в индекс.

Внешние условия благоприятные — борьба с канцерогенными шинами из Китая и предположительно введение 30% импортных пошлин на шины на саммите ЕАЭС 27-29 мая или чуть позже.

То есть понятен путь становления при наличии воли мажоритарного акционера.

Увы. Сейчас мажоритарий выкачивает деньги из Нижнекамскшины в аффилированное ООО, продав от его имени сжатый воздух и оборотную воду Нижнекамскшине более чем на треть капитализации за пару лет. Уникальная российская технология по выводу средств из предприятия. Продажа воздуха и накопившейся в баках воды аффилированным лицом! Почему эту технологию не придумали другие компании? За подачу воздуха в кондиционерах, кулерах и санузлах сотрудникам и клиентам, любой мажоритарий мог бы создать УК «Подача воды и воздуха» и продавать чистый воздух и фильтрованную воду самим себе. Приличные деньги можно выводить получается.

Есть ли желание у мажоритарного акционера Нижнекамскшины зарабатывать на капитализации или продолжать продавать воду и воздух? До сих пор бизнес-модель не менялась, но превращение бизнеса в честный и публичный часто происходит из состояния корпоративного управления около нуля. Конкурентные преимущества шинного производства в России очевидны — дешевые труд, энергия и сырьё. Технология производства шин изучена досконально, поэтому воспроизвести лучшую продукцию конкурентов не составляет труда.

А до прояснения ситуации с корпоративным управлением в Нижнекамскшине цена можно проболтаться в диапазоне от 16 до 75 руб.

Вообщем, бежать из ВТБ в Нижнекамскшину лучше аккуратно, может пока что интереснее бежать в депозиты того же ВТБ.