🔎Анализ текущей ликвидности компаний по МСФО за 2025 год

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) — это финансовый показатель, показывающий, имеет ли компания достаточно средств для погашения своих краткосрочных обязательств (в течение 1 года). Значение менее 1 может указывать на потенциальные проблемы с ликвидностью и обслуживанием долга. Значение выше 3 может быть признаком затоваривания (работы компании на склад) или неэффективного использования денежных средств для расширения бизнеса.
Формула:
Current Ratio = ⁠Текущие активы/Текущие обязательства

В 2025 году средний коэффициент текущей ликвидности по 111 компаниям снизился с 1,67 до 1,61. Дочерние компании из общей отрасли с материнской компанией исключены. Изменение коэффициента текущей ликвидности за год (∆_1Y) по отраслям представлено на слайде. В колонке со знаком дельта представлена абсолютная разница между текущей ликвидностью в отрасли и средним коэффициентом по всем компаниям (1,61) в 2025 году.

Высокий коэффициент текущей ликвидности в строительстве связан со специфической структурой баланса компаний. Падение спроса в машиностроении отправило отрасль в аутсайдеры.


Лидерами среди компаний по текущей ликвидности стали Займер, НКХП, Инарктика, Башнефть и Полюс, благодаря значительной денежной позиции и погашению краткосрочного долга.

Серьезные проблемы с ликвидностью складываются у закредитованных компаний из-за запретительной ключевой ставки и падения спроса на продукцию – Мечел, Кокс, Каршеринг, Русснефть, Ростелеком, Сегежа, М.Видео, МТС, АФК Система. В целом, из-за сложных экономических условий негативная тенденция у аутсайдеров продолжает развиваться. В условиях неопределенности лидеры продолжают накапливать подушку безопасности. Колонка ∆Sect на слайдах с компаниями показывает абсолютную разницу между текущей ликвидностью компании и ликвидностью в ее отрасли в 2025 году.






Оперативная информация по акциям и облигациям здесь или здесь.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.