Акции X5, на наш взгляд, — наиболее интересное вложение в секторе розничной торговли — Газпромбанк Инвестиции

Наблюдательный совет X5 вынес на рассмотрение ГОСА рекомендацию по дивидендам 245 руб/акцию — выше нашего прогноза (180 руб). Дивдоходность к текущей котировке — 10%. Реестр — 7 июля.

Ранее X5 отчиталась за I кв. 2026: выручка +11,3% г/г (расширение площадей +8,0%, сопоставимые продажи +6,1%). Скорр. EBITDA +25,8% до 64,3 млрд руб, рентабельность скорр. EBITDA (МСФО 16) +62 б.п. до 5,4%.

X5 формирует двойную привлекательность — рост и дивиденды. С учетом ожидаемых выплат за 9 мес. 2026 совокупная дивдоходность за 12 мес. может приблизиться к 20% — это существенно опережает ставки по депозитам и ОФЗ. В сложившейся конъюнктуре акции X5, на наш взгляд, — наиболее интересное вложение в секторе розничной торговли.



Источник