ВТБ - опционная пастораль

Внимательный взгляд увидит наиболее значимые и торгуемые страйки с наибольшим ОИ.

Это С9000, С9500, С10000 и С11000 слева и P9000 справа.

Оптимисты ждут дивиденды, пессимисты хеджируют текущий спот.

В целом спокойная идиллия на VTBR сохраняется, хотя спот ходит по синусоиде 87,510 -98,820 за месяц.

И неважно, нравятся вам или нет акции синего банка с неоднозначной их историей.

Опционщики всегда найдут оптимальный вариант заработать на волатильности и спрэдинге.

И на страйках, далеких в моменте от рыночных цен.

Даже в кажущихся пустыми стаканах — коллега 2TUrb в крайнем посте упомянул синтетику для таких случаев.

А если ставить свои календарные лимитки до исполнения, то комфортный позиционный трейдинг обепечен.

В чем суть поста?

А в том, что что предубеждение в неликвидности наших опционов ошибочно и ложно.

Кто не хочет, ищет причину.
А кто хочет, ищет способ.

PS — связки с премиальными опционами дают еще бОльшие возможности и рассмотрены в других постах.

Опционы ВТБ на июнь — торгуем и хеджируемся с профитом
ВТБ - опционная пастораль

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

опционы . Софт для трейдера опционы

Stanis

Москва

473

20 364

с 20 июля 2021

16 Комментариев

cerberus
15 мая 2026, 12:22
коллега 2TUrb

Вы нашли друг друга, два гуманитария и балабола с длинными языками и витиеватыми речами. Теперь опционная ветка будет наполняться шлаком в два раза быстрее.
0
- Stanis
  15 мая 2026, 12:42
  cerberus,
  
  отвечу за себя — а вы, если технарь, наполните ветку таблицами и расчетами.
  
  готовы или слабо?
  
  вам простой совет — не нравятся авторы, в игнор или бан.
  
  критиканов и хейтеров на СЛ полно, а пишущих чатлан очень мало.
  
  PS — языком болтать — не посты писать )
  +1
- 2TUrb
  15 мая 2026, 19:02
  cerberus, спасибо за комплимент! Про витиеватые речи — прямо в сердце). Мы, гуманитарии, такие: сначала пишем тексты с красивыми метафорами, а потом почему-то забираем прибыль через синтетический лонг-колл, пока суровые практики мужественно пересиживают убытки в проданных путах.Если вам кажется, что ветка наполняется шлаком — закройте терминал, выпейте чаю с пустырником и ромашкой). А то судя по вашей токсичности, маркетмейкеры сегодня налили вам ОТМ-опционов по самой невыгодной волатильности. Отдыхайте, а мы пока продолжим баловать местную публику нашим «шлаком». Не скучайте!
  0
  - cerberus
    15 мая 2026, 20:33
    2TUrb, ты случайно не коровинский балбес? Очень похож на восторженного дурачка из его сообщества, который изучил 2-3 опционные конструкции и теперь бегает, как глупый козлик по лугам, и бьёт копытцем, считая себя умнее других. Ты очень похож на этого лысого мямлю по наглости и стилю.
    0
    - 2TUrb
      15 мая 2026, 21:11
      cerberus, как же предсказуемо вы слились на банальный базарный визг, как только разговор зашел о реальной матчасти.Займитесь делом. На серьезную дискуссию вы технически не тянете, а работать вашим бесплатным психотерапевтом мне скучно. Свободны.
      0
      - Mihha
        15 мая 2026, 22:45
        2TUrb,
        Такая мысль веселая пришла. Невообразимо ведь подумать, что частные трейдеры где-нибудь на форуме CBOE полощут друг друга. Им просто не интересно выпендриваться, и жаль терять время. Ведь время — это деньги. А у нас срач. Все из-за отсутствия ликвидности) потому мы такие злые)
        +1
        2TUrb
        15 мая 2026, 23:00
        Mihha,
        0
        Stanis
        Вчера в 08:32
        Mihha,
        
        «Все из-за отсутствия ликвидности) „
        
        Никогда не понимал такого тезиса.
        
        У нас, что, всего пара опционов?
        
        Сотни БА, тысячи страйков — торгуй, сколько хочешь.
        По разным стратегиям и торговым идеям.
        
        Но даже приведу в пример один Si. где пресловутый Options Blend любит выкладывать свои “ картинки» c десятками страйков и крутит свои миллионы, способен легко переварить депозиты в 100+ млн единовременно.
        
        Не знаю, но нашем рынке при всех его минусах, полно и плюсов — ПО/МО, мини контракты, рубли/валюта, целина для синтетики...
        
        У меня почему-то идей всегда на порядок больше, чем денег для их реализации).
        
        0
        Mihha
        Вчера в 18:30
        Stanis,
        я согласен, тысячи страйков, торгуй не хочу.
        Я согласен, что опционный рынок переварит депозит в 100+ млн. и больше.
        Я согласен, что можно построить любую конструкцию.
        Весь вопрос ведь в цене. А цены несправедливые. Причина — низкая ликвидность. Это прямая связь, Вы не будете отрицать.
        Вы можете ловить арбитраж чуть выше безрисковой ставки, ПО/МО с добавлением БА, календари и т.д., и я с Вами соглашусь, это способ заработка, но стабильным его не назовешь)
        Стратегии не основанные на арбитраже- увы. Только ближние по экспирации. Только си и ри, для отчаянных нефть.
        Каверед колл и секьюред пут — для желающих.
        Еще раз, большинство постов Ваших про арбитраж. А я про стабильный заработок.
        0
        Stanis
        Вчера в 21:40
        Mihha,
        
        вы правы насчет арбитража.
        но арбитраж это и есть стабильный заработок.
        а также кэрри и спрэдинг.
        и синтетика, которая стала по возможностям шире и доходнее.
        0
Pablo76
15 мая 2026, 14:01
Наверно уже в сотый раз повторюсь, что «пустые» или даже полупустые стаканы в инструментах, подобных опционам на ВТБ, это не теоретическая проблема, а вполне себе практическая.
Собрать качественный спред с такими стаканами не выйдет. Ваше предложение, звучащее раз за разом, выставлять лимитки — не годится для регулярного объемного трейдинга.
Как Вы предлагаете в спреде из трех ног, например, выставлять лимитки? Начинать от покупки, а потом наскребать продажи в пустых стаканах? Или идти от продаж, а потом на нервах хватать по любой цене что попало?
И это не теория. Я это всё испробовал тысячу раз. В реальности может иногда повезти собрать крохотный спред. Но вот вопрос — Вы собираетесь держать это всё хозяйство до экспирации? Тогда это крайне ограниченный набор рабочих спредов. ИлииВы думаете выйти из позиции до экспирации? Так тогда Вы снова будете танцевать с бубном, чтобы успеть запрыгнуть в последний вагон.
Такой поход профессиональным не назовешь!
+4
- Pablo76
  15 мая 2026, 14:06
  С такой ликвидностью можно только продавать голые опционы, выставляя лимитки, как Вы и предлагаете.
  Но это дорога в никуда. А если точнее, то к неизбежному обнулению счета в конечном итоге.
  +1
  - Stanis
    15 мая 2026, 14:28
    Pablo76,
    
    так я их в основном и продаю.
    обьемом в десятки и сотни контрактов.
    и готов держать до экспирации.
    контрагенты находятся.
    вы же видели ОИ?
    а торговать или нет такие спрэды это ваш выбор.
    
    а танцы с бубнами это можно сказать про весь наш рынок, который после уходе нерезов совсем сник и никак не может ожить.
    но это уже другая печальная история.
    0
  - Mihha
    15 мая 2026, 18:44
    Pablo76,
    Согласен, ничего серьезного на премиальных опционах не сделаешь. И причина, да, ликвидность.
    Я что-то еще собираю на ПО в Сбере, но это каверед колл, под имеющиеся акции. Если какие-то более сложные конструкции, то нет, мечтания разбиваются об реальность.
    +1
    - Stanis
      15 мая 2026, 19:29
      Mihha,
      
      в посте речь шла про маржируемые опционы.
      премиальные опционы наши брокеры в основном не жалуют, поэтому и ликвидность там меньше.
      но есть ММ и свои плюсы.
      хотя бы в том, что на купленные ПО, например, ВТБ и другие брокеры не повышают ГО, так как все премиальники РАСЧЕТНЫЕ.
      пока есть выбор, торгуем там, где комфортнее.
      
      0

Читайте на SMART-LAB:

Обновление терминала БКС: улучшена форма заявки и дополнен виджет котировок

Новое в веб-терминале БКС: улучшена форма заявки и дополнен виджет котировок В свежем обновлении улучшили работу с заявками и отслеживание событий по инструментам. Обновление...

БКС Мир инвестиций

14.05.2026

📊 Ресейл Инвест: статистика и развитие платформы

Платформа «Ресейл Инвест» продолжает активно развиваться и набирать обороты внутри экосистемы «МГКЛ». С начала 2026 года на платформе уже выдано займов почти на 120 млн рублей — спрос на...

МГКЛ

15.05.2026

Витрина облигаций

Рубль на максимумах: время фиксировать доходность в валюте? ↗️ Национальная валюта укрепилась до уровня 10,8 рублей за юань, вновь достигнув своих многолетних максимумов. 📋...

АЛОР БРОКЕР

14.05.2026

Хэдхантер. Отчет МСФО за Q1 2026г. Всё будет непросто…но…есть надежда.

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q1 2026г. от компании Хэдхантер: 👉Выручка — 9,49 млрд руб. (-1,5% г/г) 👉Операционные расходы — 5,76 млрд руб. (+1,2% г/г) 👉Операционная прибыль —...