Полюс. Разочарование в чёрном ящике
Просто цитата из аудиторского заключения к МСФО за 2025 год:
«Нам не удалось получить достаточные аудиторские доказательства в отношении конечной контролирующей стороны, и поэтому мы не смогли убедиться в полноте списка связанных сторон Группы и соответствующих требуемых раскрытий информации в прилагаемой раскрываемой консолидированной финансовой отчетности. Как следствие этого, нам не удалось получить достаточные аудиторские доказательства в отношении необходимости раскрытия операций со связанными сторонами и остатков по счетам по таким операциям».
Справедливости ради, цитата Примечания 21 к отчётности за 2024:
«Прочая информация о связанных сторонах не раскрывается в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 4 июля 2023 года N 1102 «Об особенностях раскрытия и (или) предоставления информации, подлежащей раскрытию и (или) предоставлению в соответствии с требованиями Федерального закона «Об акционерных обществах» и Федерального закона «О рынке ценных бумаг»».
В чём разница? За 2024 аудитору сказали, но не сказали нам. А за 2025 не сказали даже аудитору. И это называется первый эшелон...
«По нашему мнению, за исключением возможного влияния вопроса, изложенного в разделе «Основание для выражения мнения с оговоркой» нашего заключения, прилагаемая раскрываемая консолидированная финансовая отчетность подготовлена во всех существенных отношениях в соответствии с положениями о подготовке раскрываемой консолидированной финансовой отчетности, изложенными в Примечании 2.2 «Основы подготовки и представления раскрываемой консолидированной финансовой отчетности», а также с учетом рекомендаций, изложенных в Постановлении Правительства Российской Федерации № 1102 «Об особенностях раскрытия и (или) предоставления информации, подлежащей раскрытию и (или) предоставлению в соответствии с требованиями Федерального закона «Об акционерных обществах» и Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 4 июля 2023 года в отношении ограничений уровня раскрытия финансовой информации».
Этот самый исключительный вопрос процитирован в посте. Аудитору похоже показалось, что они уж слишком скрытно себя ведут, иначе бы мнение было без оговорки. Возможно и вероятно, что у компании были на то свои причины… однако нам от этого лучше не стало. Даже меньшее из возможных зол всё равно зло...
Там ранее история была в 2020, руководство покупали какие то хедж контракты, на случай если золото подешевеет, и отдавали крупную часть от продажи подорожавшего золота банкам за страховку. Запросто по такой же схеме отдадут всю прибыль в банки
полюс голд заплатил за хеджирование в 2020 ом году
Да, в марте 2020 года ПАО «Полюс» приняло решение закрыть свою программу хеджирования цены на золото.
Интерфакс
Размер выплаты: Компания выплатила банкам-контрагентам премию в размере порядка
млн.
Причина: Закрытие программы было связано с реструктуризацией колл-опционов, объем хеджирования по которым на 2020 год составлял 280 тысяч унций.
Контекст: Это решение было принято на фоне высокой волатильности цен на драгметаллы и стремления компании к более гибкой финансовой политике, о чем в том числе дискутировали участники на форуме Smart-Lab.
Это действие, как указано в материалах Интерфакса, позволило компании выйти из производных инструментов, ограничивавших рост выручки при повышении цен на золото.
И то, что руководство конторы может делает ошибки, а может и не делает — это вопрос дискуссионный и вопрос ним акционеров, могут и под уголовку в случае чего подтянуть.
В целом статья типа «ложки нашлись» — полунамеки какие то, недоговоренности. А надо было взять все и поделить.
Вульф, два момента. Во-первых, связанные стороны нужны, чтобы понять, был ли вывод денег или нет. В некоторых случаях это можно отследить. Во-вторых, Вы правы. Смысл поста именно в том, чтобы показать, что есть ложка дёгтя. Зачем? Потому что я знаю, что не все читают отчёты. Почему тогда я написал так мало? Потому что это явно написал аудитор, а то, что писал лично я в своём дневнике — это не на публику. Может ведь быть, что оно просто выглядит подозрительно, но на деле всё окей. Вчера разговаривал с таким эмитентом...
Про цену тоже надо думать. Через день девиденты. 58 р на акцию, если сегодня брать, то -58 от цены. Но с другой стороны, на гепе может и сильнее упасть. Я вижу только под освоение сухого лога перспективу в среднем диапазоне