Власти обсуждают введение windfall tax в 20% на прибыль 2025 года – причём считать его предлагают как разницу между прибылью 2025 и средней за 2018–2019 годы. Это уже жёстче, чем в 2023 году, когда эффективная ставка для многих была около 5%.
📊 Логика простая: чем ниже была база в 2018–2019 и чем выше прибыль в 2025 – тем сильнее удар....Читать далее

Рубль снова укрепляется, а значит, сейчас всё ещё хорошая возможность покупать валютные облигации для диверсификации портфеля. Главный золотодобытчик страны Полюс выждал эффектную паузу почти в 2 года и снова предлагает бонды с привязкой к доллару — со сроком до оферты 4 года....Читать далее

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 16.03.26 вышел отчёт по МСФ за 2025 год компании Полюс (PLZL). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании. Полюс – это крупнейший производитель золота в России, и входит в пятёрку мировых золотодобывающих компаний....Читать далее

🏭 Годовой отчёт «Полюса» в долларовом выражении демонстрирует впечатляющую устойчивость и эффективность бизнеса, несмотря на временное снижение производства и рост фискальной нагрузки. Выручка компании выросла на 19% (до $8,7 млрд) благодаря рекордным ценам на золото, операционная прибыль увеличилась на 8% (до $5,1 млрд), скорректированная EBITDA — на 12% (до $6,3 млрд)....Читать далее

Сегодня предлагаю разобрать финансовые результаты золотодобытчика Полюс Золото по итогам 2025 года. Отмечу, что за основу мы берем отчетность в долларах, поскольку на фоне укрепления рубля результаты «в рублях» были искажены:
— Выручка: $8,7 млрд (+19% г/г)...Читать далее

Ключевые параметры (г/г):
• Выручка: +2,6% (712,8 млрд руб.)
• Операционная прибыль: −7% (418 млрд руб.)
• Чистая прибыль: +2,8% (314 млрд руб.)
• Капзатраты: +54% (180,8 млрд руб.)
• Добыча золота: -16% (2,53 млн унций)
•Общая картинка....Читать далее

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас....Читать далее

Новый консенсус SberCIB по акциям сектора металлы и майнинг:
#PLZL Полюс 3000,
#GMKN ГМК 190,
#RUAL Русал 44.
Хорошо, так и записали ✍️
Ради таких доходностей входить уже не стоит.
Другой момент, что цели и экстра-цели AROMATH совсем другие… 🤯...Читать далее

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас....Читать далее